Финансовый поток – это отражение потока материального, поэтому они различны по своему характеру. Финансовый поток всегда направлен против движения потока материального. Материальный поток состоит из множества разнохарактерных элементов, а финансовый – из одинаковых ценовых единиц и не зависит от формы их представления. Материальный поток зависит от очень многих независимых объективных обстоятельств, вследствие чего он в целом не регулярен, дискретен и стохастичен и как следствие, не управляем. Финансовый поток в целом на оборот регулярен, непрерывен и детерминирован, вследствие чего он достаточно стабилен и управляем. Поведение финансового потока напоминает поведение жидкости в трубах: имеет условие ламинарности (упорядоченного движения) и турбулентности (хаотического движения, вызванного случайными возмущениями при увеличении скорости). Управление общим финансовым потоком осуществляется через коммутацию и регулирование скорости потока.
Финансовый поток в логистике – это движение финансовых средств, циркулирующих в логистической системе, а также между логистической системой и внешней средой, необходимых для обеспечения эффективного движения товарного потока.
Любое предприятие должно зарабатывать деньги в результате продажи продуктов своей деятельности (товаров и услуг), а потом вкладывать (инвестировать) полученные деньги в производство новых товаров (услуг). При этом нормально работающее предприятие должно получать прибыль от своей деятельности. Этот постоянно повторяющийся процесс получил название «цикл движения денежных средств», а отдельные его стадии обеспечиваются движением денежного потока.
Скорость финансового потока определяется скоростью обращения денег. Существует некоторый предел этой скорости, определяемый физическими возможностями человека по скорости принятия решения, кроме того, эта скорость ограничена временем юридического оформления сделки и пропускной способностью самой финансовой системы. Кроме того, нам известно, что инвестиции в реальный сектор направлены тем больше чем выше его фондовая цена относительно стоимости, а в фиктивный (спекулятивный) сектор тем больше чем ниже его фондовая цена. Сама же фондовая цена капитала зависит исключительно от ставки ссудного процента.Для определения видового разнообразия и направленности потоков необходимо их классифицировать (табл.5)
Основной целью оптимизации движения финансовых потоков в логистике является обеспечение движения материальных потоков (потоков услуг) финансовыми ресурсами в необходимых объемах, в нужные сроки с использованием наиболее эффективных источников финансирования, т.е. в соответствии с логистическим правилом «семи Н». Это достигается двумя основными путями: своевременным поступлением на предприятие средств в объеме, необходимом для финансирования дальнейшей его деятельности; обеспечением эффективного расходования средств, приносящего прибыль и согласованного с миссией предприятия.
Финансовая логистика – это раздел логистики, в котором изучается оптимизация финансовых потоков, направляемых на приобретение ресурсов и получаемых предприятиями от покупателей продукции и партнеров по движению продукции в логистической цепи.

Таблица 5 – Классификация финансовых потоков

Классификационный признак	Вид потока
Направление движения	Положительный (поступление денежных средств, приток денежных средств) Отрицательный (выплаты денежных средств, отток денежных средств)
Метод исчисления	Валовой - вся совокупность поступлений и расходования денежных средств Чистый денежный поток - разница между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств)
По назначению	Закупочный - обслуживающий процесс закупки товаров Производственный - обслуживающий процесс производства Сбытовой - обслуживающий процесс сбыта готовой продукции
Периодичность возникновения	Регулярный - регулярно возникает в хозяйственной деятельности (заработная плата, налоговые платежи и т.д.) Дискретный - возникает при осуществлении разовых, единичных операций (например, покупка недвижимости)
Уровень достаточности	Избыточный - поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в их расходовании Дефицитный - поступления существенно ниже реальных потребностей предприятия в их расходовании
Масштаб	По предприятию в целом - аккумулирует все виды денежных средств предприятия По отдельным видам деятельности предприятия По отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия По отдельным хозяйственным операциям
Вид хозяйственной деятельности	Сопровождающий движение продукции (выплаты поставщикам, работникам, налоговым органам, поступления от покупателей продукции и др.) Сопровождающий инвестиционную деятельность (продажа и покупка основных средств, недвижимости, нематериальных активов) Сопровождающий финансовую деятельность (получение и уплата кредитов, привлечение дополнительного акционерного капитала, выплаты дивидендов)

Источник: составлено автором по www.hi-edu.ru

Рассмотрим, из каких этапов состоит цикл движения денежных средств. Производитель затрачивает денежные средства на приобретение авторских прав на уже готовое изделие или финансирует его создание. В результате он получает продукт и право на его производство. Предварительно целесообразно затратить определенные средства на маркетинговые исследования, которые дадут информацию для принятия решений о приобретении прав, форме производства, объемах производства, каналах сбыта.
Чаще всего расходование и поступление денежных средств предприятий характеризуется существенной неравномерностью. Поэтому если руководители предприятий не будут уделять финансовой логистике должного внимания, они могут периодически обнаруживать, что в нужный момент на счетах предприятия оказывается недостаточно денег. Приходится брать кредит, и, поскольку это надо сделать срочно, не остается времени на поиск и выбор оптимальных условий займа денег, сумм и сроков займа. Развитие этой негативной ситуации ведет далее к нарушению графика платежей по кредитам, а следовательно, к штрафным санкциям.
Возможна и другая ситуация – неконтролируемое поступление денег на счета предприятия затрудняет оптимизацию налоговых выплат, приводит к образованию временно свободных средств. Свободные средства теряют свою стоимость во времени вследствие инфляции и по другим причинам. Следовательно, оптимизация денежных потоков должна предусматривать сбалансированность их по видам, объемам, срокам и другим характеристикам, а также рост чистого денежного потока предприятия. При этом денежные потоки должны быть подчинены выполнению миссии предприятия, целям его деятельности на книжном рынке.
Необходимость оптимизации движения денежных потоков предприятия определяется следующими основными положениями.
Денежные потоки – это «финансовое кровообращение» предприятия, они обслуживают практически все аспекты бизнес-деятельности. Правильно организованные денежные потоки являются важнейшим условием получения эффективных результатов работы предприятия.
Финансовая стабильность предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды денежных потоков синхронизированы между собой во времени, в направлении движения и т.д. Неплатежеспособность может возникнуть даже у предприятий, получающих достаточную сумму прибыли, из-за несбалансированности поступлений и выплат во времени.
Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности всех логистических процессов предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании запасов сырья, производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. Эффективно организованные финансовые потоки создают условия для оптимизации движения всех других видов потоков (материальных, информационных, кадровых, сервисных).
Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, сократить потребность в заемном капитале.
Управление денежными потоками обеспечивает ускорение оборота капитала предприятия за счет сокращения производственного и финансового циклов, снижения потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.
Синхронизация потоков поступлений и выплат денег позволяет снижать реальную потребность предприятия в свободных остатках денежных средств, что способствует формированию дополнительных ресурсов, которые можно направить на инвестиции, являющиеся источником прибыли.
Выделяют следующие этапы управления финансовыми потоками:
Учет их движения. Как и управление всеми другими видами логистических потоков, управление денежными потоками должно быть обеспечено необходимой информацией. Эту информацию дает бухгалтерский учет.
Следует отметить, что финансовую информацию о деятельности фирмы должны иметь и внешние ее потребители. В получении информации о финансовом состоянии фирмы заинтересованы владельцы (настоящие и потенциальные), правительственные организации, кредиторы (например, поставщики товаров, отпускающие их в долг), потребители (клиенты). Каждая из заинтересованных групп использует финансовую информацию в своих целях. Потенциальные владельцы – для решения вопроса о приобретении акций, поставщики – для определения условий поставок, государственные органы – для контроля за правильностью уплаты налогов и т.д.
Анализ денежных потоков на основе данных учета. Определяется, достаточно ли средств у предприятия, эффективно ли они использовались, была ли достигнута сбалансированность потоков поступлений и выплат средств и т.д.
Анализ должен проводиться как по предприятию в целом, так и по отдельным направлениям его деятельности, а также по отдельным структурным подразделениям. В результате анализа выявляются возможности:
снижения зависимости предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
сбалансированности поступлений и выплат по времени и объемам;
взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;
повышения суммы чистого денежного потока (прибыли).
Планирование денежных потоков осуществляется как по предприятию в целом, так и в разрезе различных видов его деятельности. Так как развитие финансовой ситуации в будущем - это процесс, характеризующийся значительной неопределенностью, то планирование целесообразно проводить в форме разработки нескольких вариантов, соответствующих разным сценариям развития событий (оптимистическому, реалистическому, пессимистическому).
Контроль денежных потоков: выполнение запланированных показателей, равномерность формирования денежных потоков во времени, эффективность использования денежных потоков, платежеспособность предприятия, чистый денежный поток.
Как уже отмечалось, основной целью оптимизации движения денежных потоков предприятия является обеспечение его финансовой стабильности и конкурентоспособности на книжном рынке. Важнейшей предпосылкой оптимизации является изучение факторов, влияющих на финансовые потоки. Различают внешние и внутренние факторы, или факторы внешней и внутренней среды предприятия.
К основным внешним факторам относятся:
Конъюнктура книжного рынка. Конъюнктура в определяющей мере влияет на поступление денежных средств от реализации продукции. Чем выше спрос на товары, тем лучше они продаются и тем больше поток поступлений от продаж. Спад спроса, наоборот, сокращает поток поступлений от реализации товаров, что может привести к дефициту денежных средств предприятия, скоплению значительных запасов продукции, которая не может быть реализована.
Применяемая в отрасли практика кредитования поставщиков и покупателей продукции. Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения продукции – на условиях предоплаты, наличного платежа, отсрочки платежа (коммерческого кредита).
Система налогообложения. Ее изменения влияют на объем и характер налоговых выплат предприятия. Важно иметь полную информацию о возможностях минимизации налоговых платежей, оптимизации налоговой нагрузки.
Конъюнктура финансового и кредитного рынков. Состояние финансового рынка влияет на цену акций предприятия. Кроме того, конъюнктура финансового рынка определяет возможность эффективного использования свободных денежных средств предприятия путем покупки акций, а также влияет на поступление денежных средств от уже имеющихся у него ценных бумаг (дивиденды, проценты).
В зависимости от конъюнктуры кредитного рынка растет или снижается объем предложения банками «дорогих» или «дешевых» (процентная ставка), «коротких» или «длинных» (сроки кредитов) денег, что влияет на возможности формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника.
Основными внутренними факторами, влияющими на денежные потоки предприятия, являются:
Продолжительность логистического цикла. Чем короче продолжительность логистического цикла, тем быстрее закупленные материалы превращаются в готовую продукцию и продаются покупателям и тем больше оборотов совершают денежные средства, принося в результате завершения каждого цикла прибыль. При этом ускорение движения финансовых потоков не только не приводит к росту потребности в оборотных средствах, но даже снижает размер этой потребности.
Сезонность спроса и реализации продукции. Существенно влияет на формирование денежных потоков во времени, вызывая формирование как временно свободных средств, так и повышение затрат. Примером сезонных колебаний, например в книжном деле может служить необходимость производства и закупки учебно-методических изданий к началу учебного года, повышение объема продаж календарей и поздравительных открыток к новогодним праздникам и их снижение в летний сезон.
Финансовый менталитет владельцев и квалификация руководителей предприятия. Сказываются на выборе и реализации финансовой политики предприятия. Владельцы распределяют доходы предприятия, решают, будут ли они активно вкладываться в его развитие или направляться на другие нужды. Менеджеры воплощают выработанную владельцами финансовую политику в жизнь, поэтому здесь важное значение приобретает уровень их квалификации, определяющий эффективность их решений.
Жизненный цикл предприятия. Для разных этапов жизненного цикла предприятия характерны разные объемы и структура денежных потоков. Выделяют следующие этапы жизненного цикла фирмы:
1) Вхождение в рынок. На этом этапе предприятие имеет небольшую прибыль, а иногда и убытки, так как объемы продаж невелики, а затраты на организацию производства и сбыта весьма существенны.
2) Рост предприятия. Данный этап отличается высокими темпами увеличения выпуска продукции (услуг) и ее продаж. Это приводит к заметному росту прибыли. Происходит активное инвестирование прибыли в новые направления деятельности, в освоение новых рынков, товаров и т.д.
3) Зрелость. На данном этапе у предприятия могут замедляться темпы экономического роста, пересматриваться цели деятельности и стратегии. При этом лучшие предприятия постоянно ищут новые конкурентные преимущества, непрерывно совершенствуют производимые товары. Такая позиция позволяет увеличивать продолжительность этапов роста и зрелости на неограниченный срок.
4) Спад деятельности. Рост предприятия прекращается, уменьшаются объемы продаж, прибыли, снижаются конкурентоспособность и финансовая устойчивость. Все это может привести к уходу предприятия с рынка. Этап спада может быть вызван как объективными внешними факторами (например, снижением спроса на данные товары), так и ошибками, допущенными руководством предприятия, неиспользованными возможностями и т.д.
Несмотря на явные преимущества, которые демонстрирует финансовая логистика в своем «идеальном» варианте, на практике сегодня она может лишь дать рекомендацию, как наиболее рационально сочетать формы расчетов и виды платежей. Если финансовые потоки на входе и выходе фирмы более или менее четко формализованы, то финансовые потоки внутри фирмы (а это не только расчеты, а, скажем, инвестиции) проистекают по-разному не только в пространстве, но и во времени. Как инвестиции обращаются в основные фонды, как происходит амортизация, как происходит процесс переноса стоимости? На сегодня финансовая логистика даже на уровень постановки этих вопросов, увы, не выходит.

ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОЙ ЛОГИСТИКИ. Важным условием функционирования микрологистической системы организации является ее финансирование, обеспечиваемое финансовой логистикой.

Финансирование логистических функций и операций отражается в финансовых потоках, циркулирующих в организации совместно с материальными, информационными и сервисными потоками.

Теоретические аспекты финансовых потоков, их классификация и параметры, планирование и анализ движения денежных средств входят в финансовую логистику, рассматриваемую как элемент логистической системы управления коммерческой организации.

Финансовая логистика – это совокупность теоретических положений и практических способов планирования, контроля и анализа финансовых потоков организации.

Целью финансовой логистики является полное и своевременное обеспечение логистических процессов финансированием по объемам, срокам и источникам.

ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ. К основным задачам финансовой логистики относятся:

1.Выбор и обоснование источников финансирования логистических операций в разрезе видов хозяйственной деятельности (снабжение, производство, продажи, сервис), а также направлениям деятельности (операционная, финансовая и др.);

2.Расчет величин финансовых потребностей каждого отдела организации на основе бюджетов (планов) расходов;

3.Финансирование бюджетов продаж, снабжения и производства, их обоснование на текущий период;

4.Финансирование расходов организации в разрезе отделов и направлений деятельности на основе утвержденных бюджетов;

5.Формирование доходов от логистической деятельности и отражение их в бюджетах (отчетах);

6.Бюджетный контроль доходов и расходов логистической деятельности путем план-фактного анализа, выявление причин перерасхода ресурсов и подготовка выводов, предложений;

7.Расчет и оценка показателей рентабельности, эффективности использования ресурсов и общей экономической эффективности по отделам (сегментам) и в целом по организации.

ПАРАМЕТРЫ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ. Финансовые потоки, формируемые в рамках финансовой логистики, различаются по параметрам. Как справедливо отмечают экономисты А.А. Канке и И.П. Кошевая, параметры финансовых потоков служат индикаторами благополучия и устойчивости предприятий, свидетельствуют об эффективности логистической деятельности, они необходимы при планировании и организации взаимоотношений с контрагентами.

Основными параметрами потоков являются объем, время и направление. Объем потока указывается в денежном выражении и зависит от величины общей финансовой потребности логистической системы. Время финансового потока характеризует его синхронность с другими логистическими потоками. По направлению финансовые потоки разделяются на входящие потоки (аванс, выручка и пр.) и исходящие потоки (оплата счетов поставщика, задолженности перед бюджетом страны).

К параметрам финансовых потоков предъявляется ряд требований:

Ø Достаточность (наличие необходимого объема финансовых ресурсов для удовлетворения потребностей);

Ø Оптимизация затрат на основе согласования объема и движения ресурсов;

Ø Согласованность (синхронность) финансовых потоков с другими потоками в логистической системе управления организацией;

Ø Адаптивность параметров и структуры финансовых потоков к специфике системы управления и внешним факторам (политике контрагентов, рыночной среде и пр.);

Ø Надежность источников финансовых ресурсов и эффективность привлеченных финансов (оценка собственного финансирования логистических процессов, выбор и оценка заемных источников финансирования, использование альтернативных инструментов привлечения финансовых ресурсов.

ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОЙ ЛОГИСТИКИ. К принципам финансовой логистики относятся:

Саморегулирование для достижения сбалансированности поступления денежных ресурсов с движением материальных ресурсов, производства и минимизацией производственных затрат;

Гибкость, связанная с возможностью внесения изменений в графики финансирования приобретения материалов, необходимых для реализации проекта готовых изделий и при корректировке условия заказа со стороны потребителей или партнеров;

Минимизация производственных затрат при максимизации коротких циклов реализации проектов;

Интеграция процессов финансирования, снабжения, производства и сбыта в едином органе реализации проекта;

Моделирование движения денежных потоков от источников финансирования к исполнителям проектов с оборотом свободных денежных средств с максимальной эффективностью;

Соответствие объемов финансирования объемам необходимых затрат;

Использование программ обеспечения и компьютерных сетей для управления финансами;

Надежность источников финансирования и обеспечения проекта финансовыми ресурсами;

Экономичность (через оценку не только затрат, но и "давления" на эти затраты);

Доходность при размещении денежных средств.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ. При планировании и управлении материальными потоками организации необходимо продумать схемы обеспечения их финансовыми ресурсами.

Так, в международных отношениях выбор условия поставки CIF и FOB влияет на распределение затрат на фрахт и страховку между покупателем и поставщиком груза. При транспортировке расходы за порчу груза несет либо перевозчик, либо поставщик - в зависимости от договорных условий, фактических характеристик груза, данных товарораспорядительных документов. Изменение параметров системы складирования влияет на сохранность и качество товара, а, следовательно, на стоимость услуг. Сбыт товара собственными силами, при помощи торговых агентов, комиссионеров или консигнаторов требует различных расходов, обеспечивает разный оборот товара и длительность финансового цикла.

Иными словами, все логистические операции снабжения (выбор поставщиков, осуществление поставок, выбор складов и пр.), производства (финансирования материальных расходов, расходов на оплату труда, амортизационных отчислений и т.д.) и продаж (финансирование доставки, сервисных услуг) необходимо оценивать посредством финансовых параметров, то есть их стоимости. При этом колоссальную роль играет синхронность движения материальных, финансовых и информационных потоков, достигаемая на основе рационального планирования.

В процессе хозяйственной деятельности параметры финансовой логистики изменяются. Например, рост стоимости товаров заставляет компании искать пути минимизации расходов или модернизировать технологии производства, изменять сбытовую политику.

Поэтому управление финансовыми потоками нуждается в перманентных корректировках или воздействиях. Условием рационального управления является взаимосвязанность информационных и финансовых потоков. Финансовые потоки (поступления или выбытие денежных средств, их эквивалентов) должны сопровождаться документами, подтверждающими законность и целесообразность логистических операций.

Разработка управленческих решений в области финансовой логистики должна учитывать не только основные параметры финансовых потоков (стоимость, объем, направление и время), но и дополнительные параметры – доступность и ликвидность финансовых ресурсов, их ценность, количество финансовых агентов и качество их услуг (кредитные организации, инвестиционные фонды и т.д.), степень их детализации.

В практике управления финансовыми потоками выработаны основные направлениях их оптимизации.

Оптимизация финансовыми потоками должна осуществляться на всех стадиях хозяйственной деятельности предприятия – снабжения, производства, продаж, сервиса. Так, на стадии снабжения денежные средства должны быть рационально вложение в приобретение материальных ценностей, организацию закупок. На стадии производства оптимально расходуются финансовые ресурсы, меняя свою форму на товарную. При этом обеспечивается качество произведенной продукции и покрытие всех затрат, а также включение нормы прибыли в цену продукции. Наконец, на стадии продажи продукции происходит поступления денежных средств в форме выручки и формируется прибыль от продаж, затем чистая прибыль.

Далее, повторяется логистический цикл деятельности организации. Здесь важна оборачиваемость оборотных средств, от которой зависит прибыльность организации. От скорости оборота активов зависят финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность, рентабельность. Отсюда следует, что оптимизация финансовых потоков должна быть направлена на своевременное и полноценное финансовое обеспечение воспроизводственного цикла организации.

Оптимизация финансовых потоков достигается также за счет максимизации денежных поступления (денежный приток) и сокращение денежных выплат (денежный отток).

На практике организации применяют три способа максимизации денежных поступлений:

1) Увеличение разности между выручкой от реализации продукции и расходами на ее производство (продажу). Это достигается за счет роста цен, либо сокращения расходов. В первом случае – рост цен - может быть получен негативный эффект в виде увеличения товарных запасов (затоваривание) и падения объема продаж. Во втором случае - сокращение расходов - возможно снижения качества реализуемой продукции;

2) Ускорение движения денежных средств. Данное ускорение может быть получено вследствие сокращения логистического цикла организации, или стимулирования продаж за счет скидок, улучшения сервиса и других воздействий на логистическую систему управления (быстрая доставка, консультации по продажам и пр.). Сейчас практикуются закупки малым оптом или небольшими партиями в достаточно широком ассортименте, что позволяет не отвлекать существенные средства из оборота организации;

3) Ликвидация непроизводительных (лишних) расходов. Это может быть сокращение звенности логистической цепи (отказ от посредников), повышения производительности труда, сокращение расходов на рекламу (выбор более дешевых видов рекламы) и реализация других мероприятий.

В свою очередь, сокращение денежных выплат (расходов) должно быть направлено на совершенствование договорной работы (распределение расходов между участниками сделки, использование скидок и бонусов и пр.), минимизацию косвенных расходов (расходов на аренду, рекламу, управленческий аппарат), внедрение ресурсосберегающих технологий и другие мероприятия.

БЮДЖЕТИРОВАНИЕ – ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ЛОГИСТИКИ. Практические аспекты финансовой логистики включают организацию, контроль и анализ финансирования (движения финансовых потоков) в логистической системе.

В хозяйственной практике коммерческих организаций эти аспекты могут реализовываться через разные методики или схемы, в зависимости от масштаба, специфики субъекта хозяйствования и иных факторов.

По нашему мнению, наиболее эффективным инструментом планирования и контроля финансовых потоков является бюджетирование .

Процесс организации бюджетирования, формирования бюджетов целесообразно планировать в разрезе задач финансовой логистики, сформулированных выше.

Схематично бюджетный процесс в логистике представлен на рис. 2.

Рисунок 17. Бюджетный процесс в логистической системе управления

Итак, процесс бюджетирования в логистической системе управления включает следующие стадии:

1) Выбор и обоснование источников финансирования хозяйственных процессов (логистических операций), расчет финансовых потребностей отделов.

На этой стадии логистики должны определить наличие, виды и достаточность источников финансирования. К таковым относятся прибыль организации, кредитные ресурсы (кредиты и займы), амортизационные отчисления, резервы и фонды. Основным источником финансирования, как правило, является прибыль организации. При этом важно разделить ее на прибыль, направляемую на финансирование текущей деятельности, и прибыль, направляемую на инвестиционную и финансовую деятельность. Информационной базой являются данные бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности (ф. № 2). Также руководители отделов подготавливают планируемый перечень статей расходов, с их обоснованием. Например, к расходам отдела закупок относятся затраты на приобретение продукции, заработная плата менеджеров, арендная плата и пр.

2) Финансирование расходов организации по отделам и направлениям хозяйственной деятельности.

На данном этапе, исходя из объемов операционных бюджетов, осуществляется финансирование расходов, в наличной и/или безналичной формах. Например, отделу снабжения выделяются денежные средства на закупку материальных ценностей, финансирование хозяйственных расходов и иные цели. Получаемые средства отражаются в разделе «Доходы» бюджета снабжения (закупок), приобретение материальных ценностей – в разделе «Расходы», по соответствующим статьям расходов.

3) Формирование бюджета доходов и расходов, прибылей и убытков по направлениям хозяйственной деятельности и в целом по организации.

На основе операционных бюджетов отделов и направлений деятельности составляется бюджет прибылей и убытков за отчетный или анализируемый период (месяц, квартал, полугодие, год). В этом бюджете обобщаются доходы и расходы организации, рассчитывается валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, чистая прибыль. В практике коммерческих организаций за основу бюджета прибыли (убытка) берут отчет о прибылях и убытках (ф. № 2 бухгалтерской отчетности). Вместе с тем, следует учитывать специфику хозяйственной деятельности и необходимость детализации доходов и расходов в разрезе видов деятельности. Поэтому рекомендуется разработать и утвердить регламент (методику) формирования общих бюджетов (в том числе бюджета прибыли или убытка), формы бюджетов, формулы расчетов дополнительных показателей эффективности хозяйственной деятельности, рентабельности и т.д.

4) Бюджетный контроль доходов и расходов организации .

После представления операционных бюджетов и бюджета прибыли (убытка) необходимо проверить соответствие фактических показателей контрольным цифрам. Для этого используется план-фактный анализ. В целях удобства расчетов и экономии времени рекомендуется использовать формы бюджетов с графами «плановые показатели», «фактические показатели», «отклонения фактических показателей от плановых показателей, в сумме и процентах», «выводы и предложения».

Полученные выводы и предложения по устранению выявленных недостатков бюджетирования, улучшения хозяйственной деятельности, повышению уровня рентабельности можно оформить в виде итогового отчета о результатах бюджетирования за отчетный период.

При формировании логистического бюджета важно учесть все затраты, относящиеся к сфере логистики (снабжению, производству, продажам, складской логистике). Исходя из перечня и объем затрат на логистику осуществляется их финансирование, поэтому необходимо включить все расходы в бюджет. В противном случае возникнут разногласия с другими службами организации (например, техническим отделом) из-за выделения денежных средств на те или иные расходы.

Ниже приведен примерный формат бюджета расходов на склад (складская логистика).

Таблица 2.Бюджет расходов склада, тыс.руб.

Наименование затрат	Код статьи затрат	Периоды
Январь	Февраль
Заработная плата (наличная часть)	1.1-24	360 000	396 000
Заработная плата (безналичная часть)	1.2-24	175 000	175 000
НДФЛ	1.2-24	51 480	51 480
Расходы на социальные нужды	4-24	59 500	59 500
ТО погрузочной техники	6-24	24 000	27 600
Ремонт погрузочной техники	7-24	11 000	12 300
Вывоз мусора	8-24	14 000	14 000
Прочие услуги сторонних организаций: а) страхование имущества	9-24	150 000	-
б) страхование погрузочной техники	10-24	67 000	-
в) аренда автопогрузчика (за декабрь)	11-24	8 000	-
Общехозяйственные расходы (приобретение специальной одежды, канцтоваров и пр.).	12-24	87 000	94 600
Транспортные расходы	5-24	4 670	5 100
Коммунальные платежи (свет, вода)	13-24	3 400	3 400
Итого	-	1 026 050	838 980

Как мы видим, в феврале расходы склада снизились на 187 070 руб. Задача логистика состоит в оценке показателей бюджета и выявлении причин их роста или снижения. Снижение суммы расходов на содержание склада объясняется тем, что в феврале не было расходов по страхованию имущества.

Введение

1. Финансовая логистика

1.2 Основные характеристики финансовой логистики

2. Финансовый поток как основа финансовой логистики

2.1 Основные характеристики финансового потока

2.2 Финансовый поток в транспортной логистике

Заключение

Список литературы

Введение

В настоящее время российские предприятия функционируют в условиях значительной нестабильности экономической среды, что вызывает необходимость поиска высокоэффективных методов и способов управления деятельностью промышленных предприятий. Одним из таких методов является логистика, позволяющая выйти на качественно новый уровень управления материальными, финансовыми и информационными потоками предприятия в целях улучшения конечных результатов его производственно-хозяйственной деятельности и обеспечения стабильного положения на рынке.

В условиях перехода к рыночной экономике повышение эффективности производства и реализации продукции определяет необходимость выделения и изучения логистических финансовых потоков, соответствующих перемещению товарно-материальных и товарно-нематериальных ценностей, которые в процессе перемещения от одного хозяйствующего субъекта к другому могут рассматриваться в качестве соответствующего товарного потока. При этом его движение обусловлено выполнением целого ряда логистических операций.

Переход к рыночным отношениям, расширение масштабов хозяйственной деятельности, возросшая потребность в усилении всех видов взаимосвязей в процессах управления финансовыми потоками, порожденных сбытовыми товарными потоками, обусловили основные требования к новым формам и методам повышения эффективности управления деятельностью предприятий, увеличения результативности их деятельности, улучшения финансового состояния. Формирование финансовых потоков логистики на предприятиях, использование логистических принципов и методов, позволит подойти на новой основе к решению традиционных задач, повысить эффективность их производственно - хозяйственной деятельности.

1. Финансовая логистика

1.1 Понятие и сущность финансовой логистики

Финансовая логистика является наименее изученной областью. Это происходит, в основном, по двум причинам: по объективным, слишком долго в России длился переход к рыночной идеологии, когда по мере развития рынка постепенно к ученым и практикам приходит понимание важнейшей роли финансов в логистической системе; и по субъективным, так как управление финансовыми потоками требует высокого профессионализма и сопряжено со значительными рисками для каждого предприятия или компании.

Впрочем, нельзя сказать, что западные "рыночники", на которых нередко по привычке ориентируются отечественные экономисты, ушли далеко вперед, хотя они намного раньше занялись исследованием основных взаимозависимостей между логистикой и финансовыми целями фирм, а также рассмотрением доли управления цепью поставок в общей стоимости производственных затрат фирм. И это неудивительно, так как они уже давно стали перед необходимостью соответствующей информации для управления процессом инвестирования.

Говоря о вкладе логистики в прибыль предприятия, Д.М.Ламберт, отмечает необходимость проведения анализа всех логистических решений как с точки зрения их затратной эффективности, так и полученной выгоды.

Ключевым фактором является при этом обслуживание клиентов (логистический сервис) и его влияние на величину прибыли. Но следует, справедливо предупреждает он, избегать крайностей, в частности, предоставления очень высокого уровня обслуживания без уверенности в том, что клиент оценит стоимость такого суперсервиса и будет готов за это платить.

Другая крайность состоит в понимании логистики единственно как источника затрат и в стремлении к их снижению любым способом. По мнению американского экономиста М.Кристофера, "снижение затрат в любой сфере бизнеса является стоимостным фактором, однако оно целесообразно только тогда, когда ведет к повышению прибыли".

Финансовая логистика, признает он, способствует также эффективному использованию капитала. Логистические переменные существенным образом формируют отдельные составные части баланса, а именно:

Наличные средства в кассе и задолженность. Благодаря эффективному логистическому управлению достигаются более короткие циклы реализации заказов: чем короче цикл, тем быстрее происходит поступление наличности от реализации; важным является также степень реализации заказа;

Запасы. Уровень запасов в виде сырья, компонентов, готовых изделий является результатом стратегии предприятия в сфере логистического обслуживания и эффективности системы мониторинга и управления запасами;

Недвижимость, основные средства и оборудование. Оптимизация дистрибьютерской сети, достигнутая благодаря найденному соответствию размещения и параметров распределительных узлов структуре спроса, может привести к высвобождению капитала;

Текущие платежи. Их уровень можно повысить за счет ограничения объема и частоты заказов, что может быть результатом внедрения таких систем, как планирование материальных потребностей или дистрибьюторских потребностей.

Зарубежные специалисты изначально ориентированы на то, что основной целью предприятия должна стать максимизация его стоимости, следовательно, стратегия предприятия должна быть направлена на достижение этой цели. А это в свою очередь невозможно без введения новых методов управления - управления посредством стоимости. Для использования такого метода управления следует определить какие процессы и в какой степени формируют величину этой стоимости и какую роль при этом играет логистика.

При определении стоимости фирмы главную роль играют свободные потоки наличных средств, составляющие основу выплаты дивидендов для акционеров, роста цен акций и источников финансирования роста фирм. Важное значение имеет и процентная ставка, величина которой отражает стоимость капитала.

Проведенный анализ отечественных научных публикаций, учебно-методической литературы, учебных курсов различных вузов говорит о том, что, в отличие от Запада, в практике нашего хозяйствования продолжается фетишизация материального потока и сведение логистики только к транспорту, складу, производству, снабжению, сбыту, запасам.

В большинстве существующих определений логистики отсутствует четкое определение финансовой логистики. Неслучайно поэтому финансовое движение многими рассматривается только как сопутствующее материальному потоку. Хотя, совершенно очевидно, что движение финансов является серьезным ограничителем выгод предприятия и активным "рычагом" управления материальными потоками.

Возможно, именно поэтому до сих пор не выработаны показатели оценки эффективности финансовых потоков. Попытки ряда экономистов свести их к классическим показателям финансового менеджмента совершенно не обоснованы. Так, при этом не обнаруживается взаимосвязь, а точнее взаимозависимость финансового менеджмента и финансовой логистики. Как известно, финансовый менеджмент - это искусство управления финансами предприятия. Что же касается финансовой логистики (логистики финансовых потоков), то это понятие более узкое и представляет собой комплекс методов, средств, инструментов, направленных на повышение эффективности финансовых потоков.

Финансовые аспекты функционирования логистических систем слабо представлены в экономической литературе как ключевые в обеспечении принятия оптимальных решений. Из этого можно сделать вывод о том, что существует острый дефицит методических материалов по финансовым потокам. Среди них: основы теории управления финансовыми потоками в логистической системе; регулирование потоков финансовых ресурсов; организация структурирования, формирования и управления финансовыми потоками в мезо-, государственных и социально-ориентированных логистических системах; финансовые потоки в банковских, биржевых, интернет-трейдинговых системах.

Изучение вопросов финансовой логистики требует оставаться на принципах научности, предполагающих усиление расчетного начала на всех стадиях управления финансовым потоком - от планирования до анализа. Этот подход может быть соблюден при условии конкретности, предполагающем четкое определение конкретного результата цели перемещения финансового потока в соответствии с техническими, экономическими и другими требованиями хозяйствующего субъекта, а также принципа конструктивности, заключающемся в непрерывном отслеживании перемещения финансового потока и оперативной корректировке его движения.

И, наконец, все финансовые логистические функции и процесс движения финансовых потоков должны выполняться с максимальной степенью автоматизации, что возможно только при условии его компьютеризации.

Важно иметь в виду, что, с точки зрения логистики финансов, прогрессивность хозяйственных систем достигается не столько наращиванием их материально-технической базы, сколько совершенствованием ее обеспечения финансовыми ресурсами.

Реализация этих принципов ведет к сокращению затрат на хранение и перемещение материальных ресурсов и готовой продукции, повышению сбалансированности в управлении хозяйственной деятельностью транспортных систем, ритмичности функционирования структур и подразделений, входящих в финансовую логистическую систему. Кроме того, принципы логистики финансов позволяют совершенствовать методологию и повысить качество оргпроектирования, обеспечить системный подход к проектированию региональных транспортных систем.

Основные принципы финансовой логистики должны быть дополнены принципами маркетинга, менеджмента и других научно-прикладных дисциплин, которые синтезирует теория и практика логистики.

Исследование имеющихся материалов и литературы дают основание также сделать вывод о том, что себестоимость интерпретируется управленческим персоналом и топ-менеджерами ряда предприятий исключительно как часть процесса налогообложения. Поэтому фактор себестоимости не используется в качестве объективного критерия повышения активности и конкурентоспособности основного производства.

Управление потоками можно считать эффективным, если оно позволяет решать в автоматическом режиме основные производственно-хозяйственные задачи предприятия. К ним относятся: согласование производственных и финансовых планов, установление необходимого уровня запасов, объемов и сроков требуемых ресурсов. Через воздействие на потоки можно обеспечивать логистическую систему финансовыми и материальными ресурсами, осуществлять привлечение и возврат денежных средств, их распределение по направлениям использования. К функциям управления потоками следует также отнести контроль за соответствием параметров финансовых и материальных потоков, их влияния на эффективность логистической деятельности, проверку оптимальности схем движения ресурсопотоков.

При управлении движением финансовых и материальных потоков нужно стремиться как к экономии ресурсов, затрачиваемых на воздействие, так и к максимизации конечного результата. По возможности надо добиваться того, чтобы одно управляющее действие изменяло параметры как можно большего количества потоков. В этом случае решение проблем будет осуществляться максимально быстро и с наименьшими затратами.

Сегмента потребителей. Структура жизненного цикла продукта служит удобной схемой анализа такой динамики при планировании уровня обслуживания потребителей. 2.3 Роль логистики в удовлетворении потребителей, деловом успехе и в усилении конкурентоспособности на примере компании Bergen Brunswig Появление стратегий, опирающихся на компетентность в логистике как на средство достижения конкурентных...

Находящимся на складе. Рисунок 13.Total materials counted 3.5 Дистрибьюция и транспортировка. Когда продукт достигает конечной точки в цепи внутри­производственной логистики, т.е. является пригодным для фи­зического распределения в дистрибутивной сети и конечного потребления, с этого момента продукт будет проходить через так называемые центры...

Логистика - процесс, охватывающий собственное снабжение предприятия ресурсами, объем готовой продукции, движение приобретенных материальных ресурсов по подразделениям на предприятии и между ними. Значение закупочной логистики в промышленности особенно велико. Это материалоёмкая отрасль. Обеспечить закупку материальных ресурсов по минимальным ценам и с максимальным качеством - задача не из легких...

Процессное представление цепи поставок и практически осуществить декомпозицию: «цепь поставок - ключевой бизнес-процесс - логистической процесс - логистическая функция/операция». МЕНЕДЖМЕНТ В ЛОГИСТИКЕ 1. Основы логистического менеджмента В рыночной экономике «менеджмент» имеет два значения: во-первых, совокупность средств и форм управления основными сферами бизнеса внутри...

Финансовая логистика
Цели и задачи финансовой логистики
Оптимизация движения материальных потоков в логистических системах во многом достигается за счет улучшения их обслуживания финансовыми потоками. Только финансовые ресурсы можно преобразовать в любые другие виды: купить на них товары, услуги, информацию, оплатить труд персонала и т.д. В связи с этим эффективное движение потоков денежных ресурсов - важное условие функционирования предприятия книжного дела.
Изменение величины, скорости движения и других параметров финансовых потоков существенно влияет на движение материальных потоков. Например, повышение скорости финансового потока за счет ускоренного прохождения платежей может привести к ускорению поступления товаров в книготорговое предприятие и уменьшить необходимый уровень запасов товаров. Недостаток мощности финансовых потоков или медленная скорость их поступления в издательскую фирму может вызвать сокращение ассортимента производимой ею книжной продукции.
Все это свидетельствует о важности изучения и оптимизации движения финансовых потоков предприятий. Вместе с тем приходится отметить, что движение финансовых потоков применительно к обслуживанию ими потоков товаров и услуг является наименее изученной областью логистики. В литературе по логистике финансовая проблематика только упоминается и не получает достаточного освещения, однако все больший интерес к проблеме управления финансовыми потоками проявляют в финансовом менеджменте.
Финансовые потоки возникают и используются в книжном бизнесе для обеспечения эффективного прохождения книжной продукции по всему логистическому циклу ее производства и распространения, начиная от возникновения замысла будущего издания и кончая приобретением книги потребителем. Финансовые потоки обслуживают процессы перехода прав собственности и перемещения сырья и товаров в пространстве и во времени. С учетом этого можно дать следующее определение логистического финансового потока.
Финансовый поток в логистике - это движение финансовых средств, циркулирующих в логистической системе, а также между логистической системой и внешней средой, необходимых для обеспечения эффективного движения товарного потока.
Финансовый поток предприятия складывается из распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в процессе бизнес-деятельности.
Любое предприятие книжного дела должно зарабатывать деньги в результате продажи продуктов своей деятельности (книжных товаров и услуг), а потом вкладывать (инвестировать) полученные деньги в производство новых товаров (услуг). При этом нормально работающее предприятие должно получать прибыль от своей деятельности. Этот постоянно повторяющийся процесс получил название «цикл движения денежных средств». Цикл движения денежных средств сопровождает логистический цикл движения товаров (услуг)

Финансовые потоки разнообразны по составу, направлениям движения, назначению и другим признакам. В целях оптимизации их движения в логистических системах потоки необходимо классифицировать. Классификация финансовых потоков приводится в табл. 14.

Наибольшее значение имеет деление потоков по направлению движения. Положительный и отрицательный потоки взаимосвязаны. Недостаточность объемов одного вида потока в конкретный период времени обусловливает сокращение объемов другого вида. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия они должны рассматриваться как единый (комплексный) объект управления.

Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим его финансовую устойчивость.

Классификация финансовых потоков.
Классификационный признак
Направление движения
1. Положительный (поступление денежных средств, приток денежных средств)
2. Отрицательный (выплаты денежных средств, отток денежных средств)
Метод исчисления
1. Валовой - вся совокупность поступлений и расходования денежных средств
2. Чистый денежный поток - разница между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств)
По назначению
1. Закупочный - обслуживающий процесс закупки товаров
2. Производственный - обслуживающий процесс производства
3. Сбытовой - обслуживающий процесс сбыта готовой продукции
Периодичность возникновения
1. Регулярный - регулярно возникает в хозяйственной деятельности (заработная плата, налоговые платежи и т.д.)
2. Дискретный - возникает при осуществлении разовых, единичных операций (например, покупка недвижимости)
Уровень достаточности
1. Избыточный - поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в их расходовании
2. Дефицитный - поступления существенно ниже реальных потребностей предприятия в их расходовании
Масштаб
1. По предприятию в целом - аккумулирует все виды денежных средств предприятия
2. По отдельным видам деятельности предприятия
3. По отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия
4. По отдельным хозяйственным операциям
Вид хозяйственной деятельности
1. Сопровождающий движение продукции (выплаты поставщикам, работникам, налоговым органам, поступления от покупателей продукции и др.)
2. Сопровождающий инвестиционную деятельность (продажа и покупка основных средств, недвижимости, нематериальных активов)
3. Сопровождающий финансовую деятельность (получение и уплата кредитов, привлечение дополнительного акционерного капитала, выплаты дивидендов)

Основной целью оптимизации движения финансовых потоков в логистикеявляется обеспечение движения материальных потоков (потоков услуг) финансовыми ресурсами в необходимых объемах, в нужные сроки с использованием наиболее эффективных источников финансирования, т.е. в соответствии с логистическим правилом «семи Н». Это достигается двумя основными путями: своевременным поступлением на предприятие средств в объеме, необходимом для финансирования дальнейшей его деятельности; обеспечением эффективного расходования средств, приносящего прибыль и согласованного с миссией предприятия.
Финансовая логистика в книжном деле - это раздел логистики, в котором изучается оптимизация финансовых потоков, направляемых на приобретение ресурсов и получаемых предприятиями книжного дела от покупателей книжной продукции и партнеров по движению книжной продукции в логистической цепи.
Рассмотрим, из каких этапов состоит цикл движения денежных средств в книжном деле.
Пример
Издатель затрачивает денежные средства на приобретение авторских прав на уже готовое произведение или финансирует создание рукописи книги. В результате он получает рукопись и право на ее издание. Предварительно издателю целесообразно затратить определенные средства на маркетинговые исследования, которые дадут ему информацию для принятия решений о приобретении рукописи, форме ее издания, тираже, каналах продвижения.
Издатель затрачивает денежные средства на подготовку рукописи к печати (редакционно-издательские расходы). В результате он получает оригинал-макет издания.
Издатель приобретает бумагу и другие полиграфические материалы, оплачивает типографские расходы. В результате он получает тираж книги.
Издатель расходует денежные средства на рекламу и продвижение книги, ее размещение на книжном рынке с помощью логистических цепей товародвижения, наиболее эффективных для продажи данной книги.
Издатель в ряде случаев финансирует книготорговые предприятия, предоставляя им товарный кредит.
В книжном деле существуют следующие формы финансовых взаимоотношений между издательствами и книготорговыми предприятиями:
Оплата издателю только проданных книготорговым предприятием книжных товаров. При этом нереализованные книги возвращаются по прошествии определенного срока издателю.
Покупка с отсрочкой платежа (с правом или без права возврата непроданных книг). В этом случае устанавливается срок оплаты.
Покупка с одновременной оплатой и без права возврата непроданных книг.
Покупка с предварительной оплатой.
Финансирование издательских проектов: книготорговая или какая-либо другая фирма оплачивает издательству издание книги и становится собственником тиража.
Книготорговая (или какая-либо другая фирма) финансирует часть расходов (на бумагу, типографские, транспортные услуги) и участвует в оговоренной доле прибыли от продажи тиража.
Только после этих затратных потоков (инвестирования средств) издатель начинает получать от книготорговых предприятий деньги за купленные ими (или проданные ими) книжные товары.
Как видим, расходование и поступление денежных средств предприятий характеризуется существенной неравномерностью (рис. 43). Поэтому если руководители предприятий не будут уделять финансовой логистике должного внимания, они могут периодически обнаруживать, что в нужный момент на счетах предприятия оказывается недостаточно денег. Приходится брать кредит, и, поскольку это надо сделать срочно, не остается времени на поиск и выбор оптимальных условий займа денег, сумм и сроков займа. Развитие этой негативной ситуации ведет далее к нарушению графика платежей по кредитам, а следовательно, к штрафным санкциям.
Возможна и другая ситуация - неконтролируемое поступление денег на счета предприятия затрудняет оптимизацию налоговых выплат, приводит к образованию временно свободных средств. Свободные средства теряют свою стоимость во времени вследствие инфляции и по другим причинам. Следовательно, оптимизация денежных потоков должна предусматривать сбалансированность их по видам, объемам, срокам и другим характеристикам, а также рост чистого денежного потока предприятия. При этом денежные потоки должны быть подчинены выполнению миссии предприятия, целям его деятельности на книжном рынке.
Необходимость оптимизации движения денежных потоков предприятия определяется следующими основными положениями.
Денежные потоки - это «финансовое кровообращение» предприятия, они обслуживают практически все аспекты бизнес- деятельности. Правильно организованные денежные потоки являются важнейшим условием получения эффективных результатов работы предприятия.
Финансовая стабильность предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды денежных потоков синхронизированы между собой во времени, в направлении движения и т.д. Неплатежеспособность может возникнуть даже у предприятий, получающих достаточную сумму прибыли, из-за несбалансированности поступлений и выплат во времени.
Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности всех логистических процессов предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании запасов сырья, производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. Эффективно организованные финансовые потоки создают условия для оптимизации движения всех других видов потоков (материальных, информационных, кадровых, сервисных).
Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, сократить потребность в заемном капитале.

Управление денежными потоками обеспечивает ускорение оборота капитала предприятия за счет сокращения производственного и финансового циклов, снижения потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.
Синхронизация потоков поступлений и выплат денег позволяет снижать реальную потребность предприятия в свободных остатках денежных средств, что способствует формированию дополнительных ресурсов, которые можно направить на инвестиции, являющиеся источником прибыли.

Выделяют следующие этапы управления финансовыми потоками:
Учет их движения. Как и управление всеми другими видами логистических потоков, управление денежными потоками должно быть обеспечено необходимой информацией. Эту информацию дает бухгалтерский учет.
Следует отметить, что финансовую информацию о деятельности фирмы должны иметь и внешние ее потребители. В получении информации о финансовом состоянии фирмы заинтересованы владельцы (настоящие и потенциальные), правительственные организации, кредиторы (например, поставщики товаров, отпускающие их в долг), потребители (клиенты). Каждая из заинтересованных групп использует финансовую информацию в своих целях. Потенциальные владельцы - для решения вопроса о приобретении акций, поставщики - для определения условий поставок, государственные органы - для контроля за правильностью уплаты налогов и т.д.
Анализ денежных потоков на основе данных учета.
Определяется, достаточно ли средств у предприятия, эффективно ли они использовались, была ли достигнута сбалансированность потоков поступлений и выплат средств и т.д.
Анализ должен проводиться как по предприятию в целом, так и по отдельным направлениям его деятельности, а также по отдельным структурным подразделениям. В результате анализа выявляются возможности:
- снижения зависимости предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
- сбалансированности поступлений и выплат по времени и объемам;
- взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;
- повышения суммы чистого денежного потока (прибыли).
Планирование денежных потоков осуществляется как по предприятию в целом, так и в разрезе различных видов его деятельности. Так как развитие финансовой ситуации в будущем - это процесс, характеризующийся значительной неопределенностью, то планирование целесообразно проводить в форме разработки нескольких вариантов, соответствующих разным сценариям развития событий (оптимистическому, реалистическому, пессимистическому).
Контроль денежных потоков: выполнение запланированных показателей, равномерность формирования денежных потоков во времени, эффективность использования денежных потоков, платежеспособность предприятия, чистый денежный поток.
Как уже отмечалось, основной целью оптимизации движения денежных потоков предприятия является обеспечение его финансовой стабильности и конкурентоспособности на книжном рынке. Важнейшей предпосылкой оптимизации является изучение факторов, влияющих на финансовые потоки. Различают внешние и внутренние факторы, или факторы внешней и внутренней среды предприятия.
К основным внешним факторам относятся:
Конъюнктура книжного рынка. Конъюнктура в определяющей мере влияет на поступление денежных средств от реализации продукции. Чем выше спрос на книжные товары, тем лучше они продаются и тем больше поток поступлений от продаж. Спад спроса, наоборот, сокращает поток поступлений от реализации товаров, что может привести к дефициту денежных средств предприятия, скоплению значительных запасов продукции, которая не может быть реализована.
Применяемая в отрасли практика кредитования поставщиков и покупателей продукции. Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения продукции - на условиях предоплаты, наличного платежа, отсрочки платежа (коммерческого кредита). Как мы уже упоминали, основной формой взаимоотношений издателей и книготорговцев является поставка продукции на условиях отсрочки платежа.
Система налогообложения. Ее изменения влияют на объем и характер налоговых выплат предприятия. В последнее время в книжном деле важное значение имеет налог на добавленную стоимость. То, что книжная продукция не облагалась этим налогом, позволяло отрасли направлять значительные средства на развитие книжного дела.
Конъюнктура финансового и кредитного рынков. Состояние финансового рынка влияет на цену акций предприятия. Кроме того, конъюнктура финансового рынка определяет возможность эффективного использования свободных денежных средств предприятия путем покупки акций, а также влияет на поступление денежных средств от уже имеющихся у него ценных бумаг (дивиденды, проценты).
В зависимости от конъюнктуры кредитного рынка растет или снижается объем предложения банками «дорогих» или « дешевых» (процентная ставка), «коротких» или «длинных» (сроки кредитов) денег, что влияет на возможности формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника.
Основными внутренними факторами, влияющими на денежные потоки предприятия, являются:
Продолжительность логистического цикла. Чем короче продолжительность логистического цикла, тем быстрее закупленные материалы превращаются в готовую продукцию и продаются покупателям и тем больше оборотов совершают денежные средства, принося в результате завершения каждого цикла прибыль. При этом ускорение движения финансовых потоков не только не приводит к росту потребности в оборотных средствах, но даже снижает размер этой потребности.
Сезонность спроса и реализации продукции. Существенно влияет на формирование денежных потоков во времени, вызывая формирование как временно свободных средств, так и повышение затрат. Примером сезонных колебаний в книжном деле может служить необходимость производства и закупки учебно-методических изданий к началу учебного года, повышение объема продаж к новогодним праздникам и их снижение в летний сезон.
Финансовый менталитет владельцев и квалификация руководителей предприятия. Сказываются на выборе и реализации финансовой политики предприятия. Владельцы распределяют доходы предприятия, решают, будут ли они активно вкладываться в его развитие или направляться на другие нужды. Менеджеры воплощают выработанную владельцами финансовую политику в жизнь, поэтому здесь важное значение приобретает уровень их квалификации, определяющий эффективность их решений.
Жизненный цикл предприятия. Для разных этапов жизненного цикла предприятия характерны разные объемы и структура денежных потоков. Выделяют следующие этапы жизненного цикла фирмы:
1) Вхождение в рынок. На этом этапе предприятие имеет небольшую прибыль, а иногда и убытки, так как объемы продаж невелики, а затраты на организацию производства и сбыта весьма существенны.
2) Рост предприятия. Данный этап отличается высокими темпами увеличения выпуска продукции (услуг) и ее продаж. Это приводит к заметному росту прибыли. Происходит активное инвестирование прибыли в новые направления деятельности, в освоение новых рынков, товаров и т.д.
3) Зрелость. На данном этапе у предприятия могут замедляться темпы экономического роста, пересматриваться цели деятельности и стратегии. При этом лучшие предприятия постоянно ищут новые конкурентные преимущества, непрерывно совершенствуют производимые товары. Такая позиция позволяет увеличивать продолжительность этапов роста и зрелости на неограниченный срок.
4) Спад деятельности. Рост предприятия прекращается, уменьшаются объемы продаж, прибыли, снижаются конкурентоспособность и финансовая устойчивость. Все это может привести к уходу предприятия с рынка. Этап спада может быть вызван как объективными внешними факторами (например, снижением спроса на данные товары), так и ошибками, допущенными руководством предприятия, неиспользованными возможностями и т.д.

Оптимизация финансовых потоков
Продавая товары или услуги, предприятие получает выручку, которая идет на покрытие затрат, оплату налогов. Оставшаяся часть образует прибыль (или убыток, если выручки не хватило на указанные платежи) предприятия. Прибыль предприятия используется на различные цели. В отдельные моменты жизни предприятия возникает необходимость в привлечении для обеспечения его деятельности заемных средств.
Оптимизация финансовых потоков складывается из управления стадиями логистического финансового цикла: закупочной, производственной, распределительной деятельностью.
На первой стадии деньги должны быть оптимально вложены в материалы, товары, информацию, рабочую силу и другие ресурсы производства.
На производственной стадии вложенные деньги переходят в готовую продукцию, при этом необходимо обеспечить конкурентоспособность производимых товаров (услуг). Произведенные затраты должны создать потребительную стоимость, обеспечивающую их покрытие и получение планируемой прибыли.
На стадии реализации товары по мере продажи переходят в денежную форму, начинается поступление денежных средств, формируется чистый денежный поток. Однако следует помнить, что этот процесс определяет не только прямое поступление денежных потоков, но и положение предприятия на рынке, его имидж, надежность как делового партнера, которые также важны для результатов деятельности.
На вырученные деньги вновь повторяется логистический цикл. Продолжительность полного оборота оборотных средств (от их авансирования в ресурсы до получения денег за проданные товары) характеризуется оборачиваемостью. От скорости оборота финансовых потоков зависят финансовое положение предприятия, его платежеспособность, потребность в дополнительных источниках финансирования и пр. Таким образом, оптимизация денежного потока должна быть направлена на осуществление кругооборота финансовых средств, их бесперебойное и оперативное перетекание из денежной формы в исходное сырье, готовую продукцию, товары и вновь в денежную форму.
Кроме ускорения финансового цикла оптимизация финансовых потоков предполагает максимизацию притока средств и минимизацию оттока (путем уменьшения объема или замедления скорости оттока).
Существует три основных способа максимизации денежных потоков, получаемых в конце логистического цикла их движения, т.е. в результате продажи произведенных товаров и услуг:
Увеличение разности между выручкой от продажи товаров (услуг) и затратами. Этого можно достичь в результате сокращения затрат и/или повышения цен на товары. Применять такой способ нужно с осторожностью, так как сокращение затрат может привести к снижению качества товаров (услуг) до неконкурентоспособного уровня, а повышение цен - к сокращению реализуемой товарной массы и снижению скорости движения денежных средств.
Ускорение движения денежных средств. Чем быстрее из закупаемого сырья производятся готовые изделия, а последние превращаются в результате продажи в денежные поступления, т.е. чем быстрее совершается логистический цикл - тем быстрее происходит и оборот денежных средств. Ускорение движения денежных средств, в свою очередь, приводит к тому, что за одно и то же время из одних и тех же начальных ресурсов можно получить больше денежных средств.
Например, для того чтобы продать книг на сумму 100 тыс. руб. в месяц, книжный магазин может выбрать один из следующих вариантов. Закупить единовременно все товары, обеспечив запланированный объем продаж. Для этого он должен затратить сразу 70 тыс. руб.
Но возможен и такой вариант: магазин сначала покупает товары в том же ассортименте, но в меньшем количестве экземпляров, например, на 35 тыс. руб., а затем повторяет эту закупку еще раз. В итоге тот же результат (продажа на 100 тыс. руб.) может быть достигнут за счет использования вдвое меньших денежных средств.
Ускорение движения денежных средств происходит и за счет ускорения продажи товаров, поэтому в ряде случаев целесообразно увеличить затраты (например, на более быструю доставку товаров) или снизить цены, чтобы сократить продолжительность логистического цикла и в конечном итоге быстрее получить прибыль.
Устранение ненужных расходов, потерь и порчи товаров. Совершенствуя логистический процесс предприятия, необходимо постоянно следить за тем, чтобы не возникало ненужных операций, звеньев, структур, приводящих к неоправданным затратам. Кроме того, следует уделять должное внимание обеспечению сохранности материалов, товаров и другого имущества. При решении этих проблем, а также указанных выше требуется применять концепции компромиссов, общих затрат и другие. Например, свободный доступ покупателей к товарам может привести к росту потерь товаров из-за краж и увеличения брака, но, с другой стороны, он способствует увеличению продаж и росту товарооборота.
Вообще следует отметить, что затраты денежных средств и других ресурсов не существуют сами по себе. Они всегда появляются, когда необходимо получить какой-то результат. Исходя из этого, целесообразно в первую очередь оценивать не уровень затрат, а соотношение между ними и полученными результатами. Эффективный контроль затрат требует использования принципа общих затрат, иначе затраты могут быть снижены на отдельном этапе путем простого перемещения их на другой этап логистического цикла. Например, закупка более дешевого сырья приводит к более длительной и дорогой его обработке, экономия на транспортных расходах - к большим расходам на увеличение товарных запасов и т.д.
Все затраты на производство и реализацию товаров следует рассматривать интегрально - как сумму, которую в конечном итоге должен заплатить потребитель, чтобы получить товары и извлечь из них пользу. Покупателю совершенно не интересно, как распределены затраты между участниками логистической цепи (издателями, полиграфистами, книготорговцами); он купит книгу, если ее цена будет соответствовать его финансовым возможностям, а также отвечать его оценке - заслуживает ли приобретаемая им в данном товаре польза требуемых затрат финансовых средств.
и т.д.................

Принципы управления финансовыми потоками

Стратегические и тактические задачи финансовой логистики

Логистические издержки, классификация, оценка и планирование

1. Содержание, функции и принципы финансовой логистики

В рыночной экономике деятельность субъектов хозяйственной деятельности во многом зависят от непрерывного движения и эффективного использования финансовых потоков. Финансовые потоки тесно связаны с продажей товаров и услуг, инвестициями, поставками материальных ценностей и оборудования, банками, фондовыми биржами, страховыми компаниями, технологическими процессами и др. Схемы финансовых потоков в обязательном порядке разрабатываются во всех зарубежных корпорациях и банках.

В деловой международной практике под финансовой логистикой понимается оптимизация финансового механизма компании, координирование финансовых потоков и операций, обеспечение из упорядоченности и точной «балансировки».

Важная особенность финансовой логистики состоит в необходимости рассматривать финансовые потоки во взаимосвязи с производством, транспортом, снабжением, сбытом и другими хозяйственными функциями предприятия.

Таким образом, финансовая логистика представляет собой систему управления (включая планирование и контроль) финансовыми потоками на основе информации и данных по организации материальных потоков.

1. Принципы управления финансовыми потоками

Управление финансовыми и материальными потоками осуществляется при поддержке информационных технологий и систем. Функцией информационных потоков в логистических системах является обеспечение коммуникационного взаимодействия участников логистических отношений. Финансовая логистика использует многочисленные показатели информационных потоков, например, ожидаемые сроки и объёмы поставок, время отгрузки, способы платежа и др. Помимо информации, имеющей непосредственное отношение к товарным потокам, поступают сведения о внешней среде: данные о конъюнктуре рынков, общем объёме продаж данного сегмента, рыночном спросе на готовую продукцию, ценовых изменениях, стратегии возможных конкурентов и др. Информационные потоки в логистической системе определяются конкретными потребностями финансового менеджмента при выполнении отдельных функций планирования, регулирования, анализа и контроля.

Под финансовым потоком понимается: а) любое перемещение финансовых средств в макро- или микроэкономической среде; б) движение финансовых средств только в логистических системах или между ними.

Финансовые потоки в том или ином виде существовали всегда при любых способах организации предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов. Однако практика показала, что наибольшая эффективность из движения достигается при применении логистических принципов управления материальными и финансовыми ресурсами.

Таким образом, под финансовым потоком в логистике следует понимать направленное движение финансовых средств, циркулирующих в логистической системе, а также между логистической системой и внешней средой, необходимых для обеспечения эффективного движения определённого товарного потока.