Vieniems investicijų pritraukimas yra vienintelė galimybė įgyvendinti savo projektą, kitiems – perėjimas į kitą įmonės augimo ir plėtros proceso etapą. Bet kokiu atveju, kad ir koks būtų išorinės paramos gavimo tikslas, turėsite tam kruopščiai pasiruošti. Todėl mūsų pateiktas investicinio projekto verslo plano pavyzdys, padėsiantis pasiekti tikslą, gali būti visai naudingas. Mūsų platiame kataloge galite lengvai rasti daugybę kitų variantų.

Šiek tiek apie investicijas

Apskritai investicijų pritraukimo planas yra tam tikrų dokumentų rinkinys, skirtas supažindinti potencialų investuotoją su projektu nuo planavimo etapo iki pagrindinio taško – pelno gavimo.

Plačiąja prasme investavimas yra kapitalo investavimas į bet kurią sritį. Pavyzdžiui, gamyboje, moksle, prekyboje ar moksliniuose tyrimuose. Dažnai potencialūs dotacijų prašytojai siekia gauti lėšų, kurios padėtų jiems pertvarkyti savo įmonę, atidaryti naują gamybos liniją ir išplėsti savo įtakos sferą.

Tokio finansavimo šaltiniai gali būti:

• pati įmonė;
• valstybė;
• bankai;
• užsienio įmonės;
• vidaus stambių valdų.

Projekto verslo plano sudarymo principas taip pat turi atsižvelgti į tai, kam konkrečiai skirtas jūsų prašymas.

Kokia verslo plano esmė

Ne paslaptis, kad pats verslo planas yra dokumentas, kurio tikslas yra pabrėžti šiuos dalykus:

Be to, tai būtinai turi atspindėti ilgalaikę tolesnės įmonės plėtros perspektyvą. Potencialus investuotojas turi aiškiai suprasti, kodėl būtent jūs prašote pinigų, kiek norite gauti ir kokia nauda jo laukia asmeniškai visame tame. Be tokio gerai parengto įvykių raidos vaizdo gauti norimo kapitalo, deja, neįmanoma.

Į ką atkreipti dėmesį

Naudodamiesi mūsų siūlomo investicinio projekto verslo plano, kurio versija yra prieinama, pavyzdžiu, pabandysime pabrėžti pagrindinius dalykus, į kuriuos reikėtų atsižvelgti rengiant tokį dokumentą. Svarbu pažymėti, kad mes nesiūlome analizuoti konkrečios įmonės, o, priešingai, siūlome vieningą schemą, pagal kurią galite „pritaikyti“ bet kokią idėją, kuriai reikia pritraukti investuotojo lėšų.

Taigi, atkreipkite dėmesį, kad informacijos pateikimo stilius jūsų dokumente turi būti griežtai glaustas, struktūrizuotas ir kompetentingas. Tekstą turi gerai suvokti absoliučiai bet kuris skaitytojas, o ne tik siauros srities specialistas. Visos plano dalys turi atitikti loginį ryšį, o informacija ir duomenys turi atitikti tikrovę.

Rengdami planą laikykitės šių principų:

• informacijos patikimumas ir tikslumas;
• pakankamas būtinų rodiklių ir parametrų skaičius;
• itin svarbios informacijos naudojimas;
• vienodas informacijos paskirstymas visame plane;
• vartoti taisyklingą kalbą ir vengti prieštaringų teiginių.

Pagražinti faktai nėra labai naudingi: jų naudojimas gali sukelti abejonių jums asmeniškai ir visai jūsų įmonei.

Iš karto reikia pastebėti, kad verslo plano struktūra nėra reglamentuota jokiais norminiais dokumentais, tačiau vis tiek būtina laikytis neišsakytų taisyklių. Jūsų plano kontūrai ir jo apimtis skirtingiems projektams gali skirtis.

Jis prasideda tituliniu puslapiu. Jame paprastai pateikiama tokia tvarka:

• kompiliatoriai;
• sudarymo laikas ir vieta;
• Vardas.

Santrauka

Verslas nuo nulio – kaip parašyti verslo planą: Vaizdo įrašas

Investicija vykdoma investuojant pinigus (investicijas) į projektą, siekiant po kurio laiko iš jo įgyvendinimo gauti pelno. Paprastai jie investuoja pinigus į gamybą, prekybą, mokslą, socialinę sferą ir kitas pramonės šakas.

Investavimo tikslas dažniausiai susideda iš įmonės techninio pertvarkymo, naujų produktų rūšių kūrimo, gamybos naujovių diegimo ir kt. O ypatumas – pajamų gavimas po tam tikro, kartais ir ilgo laiko tarpo.

Taip pat projekte esančios išsami informacija apie kapitalo investicijų apimtį ir laiką, projektavimo ir sąmatos dokumentacija (kaip nustatyta standartuose) ir žingsnis po žingsnio veiksmų, skirtų investicijoms išleisti, aprašymas.

Šio tipo projektui įgyvendinti reikia įgyvendinti tam tikrus įvykių sąrašas:

• pasirinktos verslo idėjos pagrindimas;
• projekto investicijų įgyvendinimo galimybių tyrimas;
• projektinės dokumentacijos rengimas ir tvirtinimas;
• sutarčių sudarymas pagal projektą;
• finansavimo ir išteklių tiekimo organizavimas;
• gamybos plėtra, reikalingų darbų atlikimas;
• objekto paleidimas ir gamybos pradžia.

1. Išlaidų įvertinimas – kiekvienas projektas gali būti išreikštas tam tikra pinigų suma;
2. Savarankiškumas – dėl pardavimų turi būti kompensuojamos visos patirtos išlaidos;
3. Projekto laiko ciklas – tarp investicijų ir įplaukų turi praeiti tam tikras laiko tarpas;
4. Projekto investicinėje idėjoje neturėtų būti daugiau nei 5 pasiūlymai.

Rūšys

Egzistuoti Skirtingos rūšys, kurios skirstomos pagal mastą, finansavimo dydį, trukmę, veiklos kryptį, rizikos lygį ir kt.:

1. Pagal trukmę (įgyvendinimo laiką) : trumpalaikiai (iki 3 metų), vidutinės trukmės ir ilgalaikiai (virš 5 metų) investiciniai projektai.
2. Pagal finansavimo apimtį : maži, vidutiniai, dideli ir mega projektai.
3. Pagal veiklos sritį : komercinė (siekiama pasipelnyti), socialinė (siekiama pagerinti gyventojų gyvenimą, spręsti socialines problemas ir pan.), aplinkosauginė (skirta aplinkosaugos problemoms spręsti), mokslinė ir techninė (leidžianti diegti mokslo ir technikos pažangą). ), gamyba (siekiama pagaminti tam tikros rūšies gaminį) ir kt.
4. Pagal mastelį : vietinis, didelio masto ir pasaulinis.
5. Priklausomai nuo rizikos lygio : patikimas (su aukštu garantijų lygiu, pavyzdžiui, vyriausybės) ir rizikingas (būdingas neapibrėžtumu, pavyzdžiui, naujų technologijų diegimas).

2016 metais Rusijos Federacijoje įvairiose srityse įgyvendinama keli tūkstančiai investicinių projektų. Pavyzdžiui, geriausi investiciniai interneto fondai, ekspertų nuomone, yra OWY, ROSOPLATA, Questra Holdings Investment Company, UFS Invest Company, Telecomfin ir kt.

Jei dar neužregistravote organizacijos, tada lengviausias būdas Tai galima padaryti naudojantis internetinėmis paslaugomis, kurios padės nemokamai sugeneruoti visus reikalingus dokumentus: Jei jau turite organizaciją ir galvojate, kaip supaprastinti ir automatizuoti apskaitą bei ataskaitų teikimą, tuomet į pagalbą ateis šios internetinės paslaugos ir visiškai pakeis buhalterį Jūsų įmonėje ir sutaupys daug pinigų bei laiko. Visos ataskaitos generuojamos automatiškai, pasirašomos elektroniniu būdu ir automatiškai siunčiamos internetu. Tai idealiai tinka individualiems verslininkams ar LLC, naudojantiems supaprastintą mokesčių sistemą, UTII, PSN, TS, OSNO.
Viskas vyksta keliais paspaudimais, be eilių ir streso. Išbandykite ir būsite nustebinti kaip lengva pasidarė!

Struktūra ir turinys

Investicinio projekto efektyvumui ir reikšmingumui įvertinti parengiamas specialus jį pristatantis dokumentas – verslo planas. Jame pristatomi pagrindiniai siūlomos idėjos privalumai: atitikimas galiojančiam reglamentavimui, pelningumas ir efektyvumas, atsparumas įvairaus pobūdžio rizikai, skirtumai nuo panašių projektų ir kt.

Investicinio projekto verslo planas parodo jos patrauklumo investuotojams pagrindimą, ilgalaikes plėtros perspektyvas, galimus sunkumus ir būdus, kaip įveikti sudėtingas situacijas.

Visa pateiktame dokumente esanti informacija turi būti pateikta peržiūrai aiškiai, logiškai, glaustai, kompetentingai, patikimai ir struktūrizuota. Tuo pačiu metu nerekomenduojama perkrauti teksto techninėmis detalėmis ar pateikti sąmoningai melagingą ar pagražintą informaciją apie projektą. Vietoj aprašomųjų frazių geriau pateikti skaitinius rodiklius, taip pat sutraukti ir sisteminti informaciją lentelių ir grafikų pavidalu.

Struktūra verslo planas nereglamentuojamas norminiais dokumentais ir gali skirtis priklausomai nuo investicinio projekto sudėtingumo ir apimties.

Apytiksliai galime paskirti šiuos turinio elementus verslo planas:

Kaip sukurti investicinį projektą SIMEX platformoje, parodyta šiame vaizdo įraše:

Skaičiavimo dalis

Finansinis modelis

Šiame etape pagrindžiamas investicijų poreikis projektui įgyvendinti ir padengti skolintų bei surinktų lėšų išlaidas. Visi čia pateikti skaičiai yra arba su minuso ženklu, kuris reiškia įmonės išlaidas projektui, arba su pliuso ženklu, kuris rodo lėšų gavimą į įmonės sąskaitą.

Finansinio modelio kūrimas apima šiuos veiksmus:

• pajamų iš produktų pardavimo nustatymas pagal projekto metus;
• veiklos išlaidų dydžio nustatymas pagal projekto metus;
• pelno ir mokesčių apskaičiavimas pagal projekto metus;
• pinigų srautų skaičiavimas;
• veiklos rodiklių skaičiavimas taikant diskontavimo metodus;
• sudaryti paskolos grąžinimo grafiką;
• skolos grąžinimo koeficiento apskaičiavimas pagal metus.

Ekonominis efektyvumas

Vertinant svarstomo projekto efektyvumą, reikėtų atsižvelgti į šiuos rodiklius:

• atsiskaitymo laikotarpis (laikotarpis, per kurį siūlomas planas visiškai įgyvendinamas);
• grynosios investicijos (būtina išlaidų suma, kad idėja būtų sėkmingai įgyvendinta);
• pinigų srautas (tai skirtumas tarp įplaukų ir mokėjimų už projektą sumų, pinigų srautas realiu laiku);
• likvidacinė vertė (reiškia kainą, už kurią per tam tikrą laikotarpį projektas gali būti parduodamas rinkoje, maksimali jo vertė).

Investicijų grąža

Investicinio projekto koncepcija reiškia toks lėšų panaudojimas įgyvendinant projektą, kai įmonė ne tik padengia savo finansines išlaidas, bet ir gauna pelno.

Investicijų grąža reiškia investicijų efektyvumo rodiklis, kurį galima apskaičiuoti grynąjį pelną padalijus iš investicijų sumos. Kartais investicijų grąža gali būti apibrėžta kaip santykis su nuosavo kapitalo ir ilgalaikės skolos suma.

IG = (pajamos iš investicijų / indėlių apimtis) x 100 %

Analizės ir vertinimo metodai

Vertinimo kriterijai yra įvairūs: pagal socialinį reikšmingumą, darbo išteklių įtraukimo lygį, poveikio išorinei aplinkai apimtį ir kt. Tačiau pirmiausia analizuojami ekonominio efektyvumo rodikliai.

Taikomi metodai skirti atsakyti į klausimą: kiek pelninga investuoti į šį pasiūlymą. Tokio vertinimo problema slypi investicijų į projektą ir jį įgyvendinus gautų pajamų santykio analizėje.

Vertinant investicinį projektą, visų pirma, atsižvelgiama į tokius veiksnius kaip pinigų srautai ir jų pasiskirstymas per laiką, iliustruojantys laukiamo pelno dydį, jo gavimo laiką ir galimas rizikas.

Naudojami paprasti (statiniai), neatsižvelgiantys į laiko faktorių, ir sudėtingi (diskontuoti) vertinimo metodai, pagrįsti pinigų vertės kitimo laikui bėgant teorija.

Paprasti metodai yra pagrįsti vienodos investicijų veiklos pajamų ir sąnaudų svarbos pripažinimu ir neatsižvelgiama į pinigų laiko vertę. Tai apima grąžos normos apskaičiavimą ir apskaičiavimą.

Kartu būtina suprasti, kad investicinis projektas yra ilgalaikis.

Nuo lėšų investavimo iki pajamų gavimo gali praeiti vieneri metai ar daugiau, o taikant paprastus efektyvumo nustatymo metodus ši funkcija nepaisoma. Be to, vertinant investicinį projektą reikia atsižvelgti į infliacijos rodiklius.

Išplėstiniai metodai vertinimai apima projekto išlaidų palyginimą su pajamomis, sumažintomis iki dabartinės vertės išlaidų atsiradimo metu (atsižvelgiant į rizikos lygį). Čia mes kalbame apie pajamų diskontavimą, atsižvelgiant į laiko veiksnį.

Skaičiavimai naudojami šiuos rodiklius:

• projekto atsipirkimo laikotarpis;
• grynoji dabartinė pajamų vertė;
• projekto pelningumo indeksas;
• vidinė grąžos norma;
• pakeista grąžos norma;
• finansų valdymo grąžos norma.

Analitikas projekto efektyvumą vertina pagal pateiktų rodiklių visumą, taip pat pagal jų palyginimą.

Galimos rizikos

Investavimas į bet kokio tipo projektus visada yra susijęs su įvairia rizika. Jų įtakos plėtrai laipsnis dažniausiai siejamas su ekonominės padėties pasaulyje, šalies ir regiono pobūdžiu, investicijų rinkos sąlygų pokyčiais, taip pat priklauso nuo investicijų į patį projektą rūšies ir formos.

Investicinio projekto rizika (arba projekto rizika) reiškia neigiamų finansinių pasekmių, atsirandančių dėl numatomų investicinių pajamų praradimo arba nepakankamumo, tikimybė, esant netikrumui dėl jos įgyvendinimo sąlygų.

Projekto rizikos lygis yra trečioje vietoje pagal svarbą tokių projektų veiklos rodiklių sistemoje po investicijų kaštų apimties ir grynųjų pinigų srautų.

Investicinio projekto rizika yra gana sudėtinga sąvoka, kuri gali apimti ir tokią ypatumus, pvz.: integruotas pobūdis, pasireiškimo objektyvumas, didelis kintamumas, patikimų jo įvertinimo rodiklių trūkumas ir kt.

Siekiant kuo labiau sumažinti neigiamų situacijų kaštus, investuojant taikoma rizikos valdymo praktika, kuri yra paremta esamų rizikų įvertinimu ir analize bei konkrečiai situacijai tinkamiausių valdymo metodų parinkimu.

Tarp naudojamų metodų rizikos valdymui, galima išskirti šiuos metodus:

• rizikos vengimas, kurį sudaro atsisakymas atlikti tam tikrus veiksmus;
• rizikos prevencija ir kontrolė (neigiamo rizikos poveikio mažinimas ir jo kontrolė);
• rizikos priėmimas (noras iš to padengti nuostolius);
• rizikos nukreipimas (jos lygio perskirstymas su kitais objektais, į kurį įeina, pavyzdžiui, rizikos draudimas).

Investicinio projekto pristatymo pavyzdį žiūrėkite šiame vaizdo įraše:

Jūs tikrai tapsite turtingi, jei turėsite gerą planą, kurio laikysitės.
R. Kiyosaki

Investavimo planas yra asmeninis, beveik intymus, grynai individualus kiekvieno reikalas. Ališeris Usmanovas interviu su Vedomosti:

„Man ir mano partneriams priklausančios įmonės valdo 1,5% „Gazprom“ akcijų. Apie kitas investicijas nenoriu kalbėti. Tokia informacija yra signalas kažkam pirkti ar parduoti šių įmonių akcijas. Jo atskleidimas taip pat būtų neteisingas mano partnerių atžvilgiu.

Jei kalbame apie prasmingą turto valdymą, galime išskirti šiuos turto lygius (būseną) (dešinysis stulpelis) ir suderinti juos su atitinkamo asmens Kiyosaki kvadranto būsena ir padėtimi (kairysis stulpelis).

Investuotojas – valstybė

Verslininkas – sostinė

Darbuotojas arba laisvai samdomas darbuotojas – santaupos

Kur:

• santaupos – santykinai nedidelė pinigų suma (vienetai – dešimtys tūkstančių dolerių), kurią svarbu sutaupyti, apsisaugoti nuo pavojų ir rizikų, kurių mums reikia esamiems ir būsimiems poreikiams tenkinti (išsilavinimas, įskaitant vaikų, asmeninio transporto įsigijimas ir nekilnojamasis turtas, gydymas ir pan.); Investuodami dalį savo santaupų, jūs gaunate galimybę išsivaduoti iš atlyginimų vergijos.
• kapitalas – vidutinė pinigų suma (šimtai tūkstančių – milijonų dolerių vienetai); tai pinigai, skirti užsidirbti naujų pinigų, ypač investuojant į verslą.
• turtas – didelė pinigų suma (dešimtys, šimtai milijonų dolerių), kuri yra įrankis užsidirbti naujų pinigų, ypač investuojant į verslą, taip pat paveldėjimo, išsaugojimo, priežiūros, valdymo objektas; Paprastai jis yra diversifikuotas įvairių tipų turtu.

Kas yra individualus investavimo planas?

Paprastai investuotojas, nebent jis yra profesionalus finansininkas, neturi specialių įgūdžių ir patirties investuojant. Jam sunku savarankiškai pasirinkti optimalų rizikos ir grąžos santykį.

Dėl pagalbos šiuo klausimu galite kreiptis į valdymo įmonę, pavyzdžiui, kai kurios iš jų sukūrė technologiją, kuri padeda investuotojams išreikšti intuityvų požiūrį į riziką kiekybinėmis charakteristikomis ir apribojimais bei tai dokumentuoti.

Šią problemą galite išspręsti ir patys, tačiau pirmiausia turėtumėte susipažinti su keliais esminiais punktais.

Investicijų suma

Jūs ir aš judame link Valstybės pasiekimo, bet kiekvienas pradedame nuo savo vietos, todėl bendrų rekomendacijų visiems čia pateikti neįmanoma.

Kiekvienas pats nustato, kokią dalį savo pajamų ar santaupų nori investuoti ir kokia rizika. Ar rengdami investicijų planą turėtumėte atsižvelgti į visas savo pasaulio specifikas? Vaikai, tėvai, poreikis įsigyti būstą, papildomos pajamos, sveikatos sąlygos ir t.t., ir t.t.

Viena iš valdymo įmonių pasidalino su manimi šiomis mintimis šiuo klausimu:

„Savo atžvilgiu rizikingų investuotojų dalį įvardyčiau kaip 15–20% bendro valdymo steigėjų skaičiaus. Sprendimas priimamas atsižvelgiant į tai, kokią savo turto dalį ji nori skirti rizikingoms investicijoms, turinčioms didelę grąžą (pavyzdžiui, įmonė yra pasirengusi skirti 10% savo draudimo rezervų investicijoms, kurių galima grąža yra 35%). Vieni pasiruošę rizikuoti 10–15% (pradžioje), kiti, jau įgiję bendradarbiavimo su vadovais patirties, yra pasirengę perkelti daugiau.

Kur guli jums patogi investicijų suma, sprendžiate tik jūs. Tiesiog nepamirškite, kad jį apibrėžiate kartą ir visiems laikams, kad jį visada galima peržiūrėti.

Investavimo sąlygos

Čia atsakymas mums aiškus – jei nuspręsime tapti investuotojais, tai bus visam likusiam gyvenimui. Tačiau investavimo į konkrečią priemonę laikas turėtų būti nustatomas ir peržiūrimas pavydėtinai reguliariai.

Jūsų investavimo į bet kurią priemonę laikas labai skirsis priklausomai nuo jūsų aplinkybių ir priemonės specifikos.

Patogus rizikos matas

Rizika visada yra kita pelningumo pusė. Kokia jūsų santaupų dalimi rizikuosite, yra tik jūsų pasirinkimas. Su kokia rizika investuoti taip pat priklauso jūsų pasirinkimas ir aplinkybės. Vienas sėkmingas investuotojas pasidalino su manimi šiomis mintimis:

„Jei jums reikia pajamingumo, pavyzdžiui, obligacijos, geriau nuneškite pinigus į banką. O stoti į valdymo įmonę prasminga, jei esate pasirengęs rizikuoti, tačiau potencialiai galite gauti žymiai didesnę nei rinkos grąžą. Mano akimis žiūrint, aišku: didelė rizika pateisinama – didelis pelningumas. Čia kiekvienas nusprendžia pats. Aš pats nusprendžiau – maksimali rizika – maksimalus pelningumas.“

Kitas sėkmingas investuotojas buvo ne toks kategoriškas, bet savo dvasia artimas pirmajam:

„Jei jau nusprendėte skirti tam tikrą sumą pasitikėjimo valdymui, tuomet reikia bent kažko ieškoti iš vidutinių rizikos verčių ir didesnių, o ne su minimalia grąža, nes už minimumą Geriau eisiu į banką"

Trečiasis bendrai teigė, kad investicijų rizikos nėra. Žinoma, aš tai perdedu, bet jo požiūris man labai artimas:

„Nuostolių rizika yra, tačiau ilgalaikėje perspektyvoje ši rizika prilygsta rimtų politinės sistemos pokyčių rizikai, o visos kitos rizikos ilgalaikėje perspektyvoje nėra reikšmingos. Per trumpą laiką – taip. Jūs nuėjote ir nusipirkote sau portfelį su daugybe įmonių, joms kažkas nutiko - nelaimingas atsitikimas ir jūsų portfelis atpigo. O jei žiūrėsime ilgalaikėje perspektyvoje, tai žmonės dirbs, akcijos ne tik atpigs, o atvirkščiai – turėtų didinti savo vertę. Ilgainiui tokios rizikos nėra, nebent, pavyzdžiui, įvyktų revoliucija. Tačiau šiuo atveju bus kalbama ir apie kitų rūšių veiklą.

Rizika turi būti sąmoninga

1. Rizikos matas lemia pelningumą.

Rizika ir grąža yra „dvi tos pačios monetos pusės“. Kuo didesnis laukiamos grąžos lygis, tuo didesnė rizikos priemonė. Kuo didesnė investavimo rizika, tuo didesnės grąžos investuotojai pareikalaus iš šios investicijos.

Kiekvienas investuotojas siekia gauti maksimalų pelningumą su minimaliu rizikos lygiu. Tačiau iš tikrųjų investuotojo užduotis yra nustatyti patogų rizikos ir grąžos santykį. Šio santykio pasirinkimas lemia individualų investavimo planą.

2. Tik jūs galite nustatyti optimalų rizikos ir grąžos santykį.

Patogus rizikos ir grąžos santykis – tai individuali (asmeninė) kiekvieno žmogaus savybė. Visų žmonių požiūris į riziką yra skirtingas.

„Vienas bus pasirengęs rizikuoti penkiais vienetais, kad uždirbtų vieną, o kitas tik trimis; tai lemia individualus žmogaus noras rizikuoti ir jis gali nesutapti tarp investuotojo ir vadovo.

Taip, ir santykinė pinigų vertė kiekvienam žmogui yra skirtinga. Jei jūsų turtas susideda iš dviejų dolerių, tada rizikuodami vienu doleriu rizikuojate puse savo likimo.

Jei turite milijoną dolerių, tada rizikuodami vienu doleriu rizikuojate tik 0,000001 savo turto.

„Rizikuoti tuo pačiu doleriu reiškia skirtingą riziką skirtingiems žmonėms. Galbūt todėl kartais klientas duoda užduotį „tvarkytis kaip sau“. Tačiau vadovas negali geriau už investuotoją žinoti, kokią santykinę vertę investuotojui turi valdymui perduotas kapitalas.

Užtikrinkite teisiškai nustatytą rizikos ir grąžos santykį. Tam yra dokumentas, vadinamas investicijų deklaracija. Nereikėtų manyti, kad investicijų deklaracija yra kažkoks dokumentas, kurį vadovai jums surašys, jei nuspręsite kreiptis pagalbos į profesionalus. Tiesą sakant, investicijų deklaracija yra jūsų asmeninis investavimo planas, be kurio plaukimas investicijų jūroje gali būti labai rizikingas ir tikrai nenuspėjamas.

Jei nuspręsite investuoti savarankiškai, turėsite perskaityti nemažai knygų ir suprasti daugybę ekonominių klausimų. Anksčiau ar vėliau turėsite kažkaip paskirstyti turtą sau pagal jo riziką ir pelningumą, kad galėtumėte palyginti ir pasirinkti. Norėdami išspręsti šią problemą, specialistai rekomenduoja naudoti savo arba jūsų vadovo sukurtą turto reitingavimo sistemą.

Rizikos matui nustatyti naudojamas turto reitingas.

Deja, toks požiūris taikomas ne kiekvienoje valdymo įmonėje, todėl renkantis vadovą verta pasidomėti, kaip būtent šis vadovas ketina valdyti jūsų rizikas.

„Rengdama Investicijų deklaraciją bendrovė išanalizavo visų rūšių investicijas į vertybinių popierių rinką lydinčias rizikas ir būdus jas riboti. Investicijų deklaracijoje apibrėžiami investavimo objektai ir reikalavimai turto sudėčiai bei struktūrai. Turto sudėtis ir struktūra lemia vertybinių popierių portfelio rizikos matą ir yra fiksuojami Investicijų deklaracijoje kiekybinių apribojimų forma.

Tikslus ir grubus rizikos priemonės derinimas atliekamas naudojant apribojimus – limitus skirtingų tipų vertybiniams popieriams. Vertybinių popierių kategorijos (akcijos/obligacijos) limitas yra priemonė apytiksliai koreguoti rizikos lygį.

„Vertybinių popierių reitingavimo sistemos buvimas valdytojo žinioje yra garantija investuotojui. Vertybinių popierių klasifikavimo į grupes sistema leidžia individualiai koreguoti rizikos lygį, nustatant limitus kiekvienai vertybinių popierių grupei ir limitą vienam emitentui kiekvienoje grupėje. Reikalavimai turto sudėčiai ir struktūrai nustatyti Investicijų deklaracijoje.“

Kiekybiniai kriterijai ir reitingavimo principai gali skirtis. „Arsagera“ vadovai mano, kad būtų optimalu, kad vertybinių popierių reitingavimo sistemoje būtų nustatyti kiekybiniai kriterijai, pagal kuriuos vertybiniai popieriai klasifikuojami į grupes, kurios yra vienarūšės savo investicinėmis savybėmis, pavyzdžiui:

• akcijoms – likvidumas (apyvarta) ir kapitalizacija (įmonės dydis);
• obligacijai – likvidumas (apyvarta) ir kredito kokybė (patikimumas).

„Kiekvienai vertybinių popierių grupei turi būti priskirtas kiekybinis rizikos mato – rizikos koeficiento – įvertinimas. Investavimo deklaracijoje kiekvienai vertybinių popierių grupei nustatyta limitų sistema leidžia apskaičiuoti rizikos koeficientą visam portfeliui, suformuotam atsižvelgiant į kiekvienai grupei taikomus apribojimus.

Taigi, tik turėdami kompetentingai surašytą investicijų deklaraciją, nustačius limitus tam tikroms vertybinių popierių grupėms, pavyzdžiui, tik „blue chips“ ir itin patikimoms obligacijoms, galite būti tikri, kad antros ir trečios pakopos akcijos, taip pat aukšto pajamingumo („šiukšlinės“) obligacijos nepateks į jūsų portfelį.

Kaip pasirinkti investicines priemones

Investavimo priemonės pasirinkimas pirmiausia priklauso nuo asmeninių investuotojo tikslų. Verta apsvarstyti:

• numatoma investicijų suma;
• numatomas investavimo laikotarpis;
• rizika, kurią investuotojas nori prisiimti;
• grąža, kurią investuotojas tikisi gauti.

Tiesą sakant, visi šie parametrai turi būti vertinami kartu. Lengviausias būdas tai iliustruoti yra tokios priemonės kaip investicinis fondas pavyzdžiu. Pavyzdžiui, investuodamas ilgalaikiam laikotarpiui, investuotojas gali investuoti į uždarojo tipo arba intervalinį investicinį fondą, į kurį patekimo kaina gali būti didelė, tačiau galima grąža džiugina.

Tačiau čia reikia būti atsargiems. Viena vertus, šie fondai siūlo investuoti į turtą, kurio vertės augimas yra perspektyvesnis. Kita vertus, šis turtas bus mažiau likvidus ir todėl rizikingesnis. Pavyzdžiui, uždarojo tipo akcijų fondai investuoja į antros pakopos akcijas, o uždarieji nekilnojamojo turto fondai – į nekilnojamąjį turtą.

Jei ketinate investuoti nedideles sumas, tuomet turėtumėte atkreipti dėmesį į fondus su žemu įėjimo slenksčiu (minimali investicijų suma) ir iš jų pasirinkti fondą su optimaliu rizikos ir grąžos santykiu.

Norėdami dar labiau susiaurinti savo galimybes, turite nuspręsti, kokio grąžos tikitės ir kiek rizikuoti. Didžiausią grąžą iš visų rūšių fondų siūlo rizikos ir nekilnojamojo turto fondai. Tačiau tai yra uždarų investicinių fondų prerogatyva ir rizika yra atitinkama.

Tarp intervalinių ir atvirųjų fondų didžiausią grąžą turi akcijų fondai ir indeksų fondai. Toliau ateina mišrūs investiciniai fondai, o tada – obligacijų fondai. Kiekvienos fondų grupės grąžos ir rizikos santykis bus skirtingas.

Norėdami diversifikuoti savo riziką, galite pasirinkti „egzotiškus“ investicinius fondus, tokius kaip fondų fondai ar indeksų fondai. Jų dar nedaug. Indekso fondai investuoja į vertybinius popierius tokia proporcija ir tokia sudėtimi, kokia jie atstovaujami indekse, pasirinktame kaip lyginamasis indeksas. Rusijos indeksų investiciniai fondai kaip standartą pasirinko MICEX, RTS ir RUX-Cbonds indeksus.

Yra ir kitas variantas – fondų fondas. Numatoma, kad tokių fondų pelningumas bus mišraus investicinių fondų pelningumo lygyje.

Daug informacijos apie valdymo įmones ir fondus galima rasti specializuotose interneto svetainėse. Sėkmingiausi šiuo atžvilgiu yra Nacionalinės vadovų lygos svetainė www.nly.ru ir informacijos agentūra Investfunds.ru.

Šį pokalbį baigsime oficialia mūsų gimtosios Rusijos valdžios nuomone šiuo klausimu. Nustebino? Ką tai turi bendro su valdžios nuomone?

Viskas labai paprasta: mūsų valstybė labai atidžiai stebi, kas vyksta finansų rinkose, mūsų įstatyminė bazė šiais klausimais laikoma viena geriausių pasaulyje. Taigi čia mūsų valdžia lenkia kitus.

Federalinės finansų rinkų tarnybos vadovas Olegas Vyuginas per žurnalo „Finance“ internetinę konferenciją apie asmeninės investavimo strategijos kūrimą sakė:

„Iš daugelio klausimų matyti, kad akcijų rinka yra tikrai susidomėjusi. Ir, žinoma, šis susidomėjimas yra susijęs su galimybe gauti pajamų. Ir šiuo klausimu norėčiau pasakyti štai ką.

Pirma, neprofesionaliam investuotojui pajamas dažniausiai generuoja ilgalaikės investicijos.

Labai dažnai bandymai užsidirbti iš trumpalaikių sandorių sukelia jiems nusivylimą.

Antra, Rusijos akcijų rinka yra besiformuojanti rinka. Ir, kaip ir visos tokios rinkos, ji vienu metu turi didžiulį augimo potencialą, tačiau jai taip pat kyla nenuspėjama rizika.

Jei siekiate optimizuoti rizikos ir grąžos santykį, tuomet gali būti patartina rinktis fondų fondą, kuris investuoja jūsų pinigus į įvairių investicinių fondų akcijas.

Jei visi kiti dalykai yra vienodi, investavimo į mišrųjį fondą arba atskirai į akcijų fondą ir obligacijų fondą efektyvumas yra toks pat.

Jei turite vadinamųjų „papildomų“ pinigų, rizika gali būti pagrįsta.

Olegas Vyuginas netgi pasidalijo savo investavimo strategija:

„Mano investavimo strategija dėl natūralių priežasčių (neturiu laiko į tai domėtis) yra pasyvi. Lėšos paskirstomos tarp banko indėlio ir komercinio nekilnojamojo turto investicinio fondo.

Portfelio formavimas ir pertvarkymas

Profesionalių investuotojų iš to paties Arsagera nuomone, jūsų investicijų portfelis turėtų būti formuojamas remiantis maksimalaus potencialaus pelningumo kriterijumi ir atsižvelgiant į jūsų nustatytus rizikos apribojimus. Potencialų pelningumą lemia esama turto vertė ir būsimos vertės prognozė.

Kiekvienas iš šių parametrų gali keistis: dabartinė vertė kinta dėl vertybinių popierių kainų svyravimų, o būsimos turto vertės prognozė nuolat tikslinama, atsižvelgiant į naujos informacijos atsiradimą. Pasikeitus dabartinei ir prognozuojamai turto vertei, gali keistis galimas jo pelningumas.

„Tokiu atveju gali tekti pertvarkyti portfelį, kad jame vėl būtų turtas su maksimalia potencialia grąža. Valdančiojo treiderio užduotis – atsižvelgiant į investicijų deklaracijoje nustatytus apribojimus, nuolat išlaikyti pelningiausią turtą portfelyje.

Paprastai akcijų grąža yra didesnė nei obligacijų, nes akcijos yra turtas su didesne rizika.

„Ir jei investuotojo portfelis turi akcijų limitą, greičiausiai jis bus visiškai užpildytas. Prekybininkas valdytojas pakeis obligacijas akcijomis tik tuo atveju, jei obligacijos turi didesnę grąžą, ir tai yra gana reta.

Labai dažnai rinkoje dabartinės kainos svyruoja. Tokios trumpalaikės rinkos nuotaikos ne visada duoda pagrindą ateityje koreguoti turto kainas remiantis pagrindiniais įmonių ekonominės veiklos rodikliais.

„Kai rinka auga, potenciali akcijų grąža mažėja, tuomet galima padidinti obligacijų apimtis savo portfelyje. Rinkai smunkant, potenciali akcijų grąža didėja ir verta didinti jų dalį portfelyje.“

Akcijų ir obligacijų santykis Jūsų portfelyje, taip pat kitų investicinių objektų buvimas jame (pavyzdžiui, auksas, ar nekilnojamasis turtas) priklauso nuo pasirinktos strategijos – Jūsų asmeninio investavimo plano.

Investuotojo evoliucija

Kas jie, Rusijos investuotojai? Sutikite, jei ketiname pradėti investuoti, tuomet verta artimiau susipažinti su būsimais kolegomis.

Verslo spauda, ​​ypač „Vedomosti“ ir „Kommersant“, daug rašo apie investuotojus ir investicijas. Iš jų publikacijų matyti, kad 2006 metais Rusijoje buvo apie 7 mln. potencialių privačių investuotojų, 2007 m., Visuomenės nuomonės fondo sociologų teigimu, tuo metu investuoti savo lėšas rizikuotų ne daugiau kaip 850 tūkst. MICEX generalinis direktorius Aleksejus Rybnikovas „Vedomosti“ sakė: „Auganti akcijų rinka vis labiau traukia rusus – du trečdalius sandorių MICEX biržoje sudaro privatūs investuotojai, kurių skaičius siekia 204 000“.

Rusai taip pat mėgsta investicinius fondus – per devynis 2006 metų mėnesius, Investfunds.ru duomenimis, jie įsigijo akcijų už 36 mlrd. Akcijų rinkos plėtros centro vyresnysis patarėjas Jurijus Danilovas skaičiuoja, kad biržoje savarankiškai arba per investicinius fondus dirbančių asmenų skaičius siekia 450–470 tūkst. žmonių, arba 0,7% ekonomiškai aktyvių šalies gyventojų. FOM duomenimis, akcijų turi 10% rusų ar jų šeimų narių. Visuomenės nuomonės fondo sociologų teigimu, 2005–2006 metais banko paslaugomis naudojosi ar kur investavo tik kas antras tyrimo dalyvis (57 proc.); 26% paėmė banko paskolą ar pirko prekes kreditu, 15% keitė valiutą, o tik 2% atliko sandorius akcijomis. FOM prezidentas Aleksandras Oslonas pažymi: „Šiuo atžvilgiu rusams skubiai reikalingas masinis finansinis švietimas, nes jei tyrimo dalyviai turėtų daug pinigų, 32% mieliau dėtų pinigus į „Sberbank“, o 20% norėtų atidaryti savo verslą. Tik 9% respondentų eitų į akcijų rinką: 7% pirktų Rusijos įmonių akcijas, o 2% investuotų pinigus į investicinius fondus.

Tai yra besiformuojanti investuotojų klasė, sako Olegas Vyuginas, Federalinės finansų rinkų tarnybos (FSFM) vadovas. Jis džiaugiasi, kad yra žmonių, kuriems investavimas – ne žaidimas, o tikras verslas.

Bendra ekspertų nuomone, gyventojų susidomėjimas akcijų rinka yra akivaizdus – per nepilnus metus MICEX investuotojų skaičius išaugo dvigubai. Jurijus Mincevas, didžiausio internetinio brokerio „BrokerCreditService“ viceprezidentas, mano, kad po penkerių metų privačių investuotojų bus 4 mln.„Tai labai optimistinė prognozė, jei pasitvirtins, tai darbo užteks ilgam. “, - sako Mintsevas. „Žmones labiausiai stabdo žinių ir patirties trūkumas investuojant bei svarbesnės išlaidos“, – bendravimo su potencialiais klientais patirtimi dalijasi jis.

Tikimasi, kad artimiausiu metu į fondus, kaip Rytų Europoje, investuos 10-20 proc. Tai palengvina ir tai, kad investiciniai fondai (MUIF) sėkmingai išlaikė pirmąjį rimtą išbandymą. Nepaisant rimto Rusijos akcijų rinkos kritimo 2006 m. gegužės-birželio mėn., dėl kurio RTS indeksas nuo 1765 punktų viršūnės krito iki 1235 punktų, akcininkai masiškai neskubėjo atsiimti investicinių investicijų iš fondų ir 2006 m. vasarą arba rudens pradžioje.

„Fondo akcininkų pelno fiksavimas po to, kai RTS indeksas greitai prarado pasiektas pozicijas, pasirodė esąs mažiau paplitęs procesas, nei buvo galima tikėtis. Akcininkai nemanė, kad būtų tikslinga išpirkti akcijas po tokio ženklaus kritimo, tikėdamiesi padėties rinkoje pagerėjimo, interviu „Kommersant“ pažymėjo PSB valdymo įmonės generalinis direktorius Sergejus Michailovas. „Dėl to kolektyvinio investavimo rinkos augimo tendencija išliko, nors pinigų įplaukimas į fondus, žinoma, šiek tiek sulėtėjo.

Valdymo įmonės „KIT Finance“ generalinio direktoriaus Vladimiro Kirillovo teigimu, vis daugiau akcininkų tampa ne spekuliantais, o investuotojais, todėl dabar masinės reakcijos į trumpalaikius svyravimus nėra. „Akcininkų pageidavimai keičiasi reaguodami į sistemingus rinkos pokyčius viena ar kita kryptimi, o šis procesas paprastai trunka kelis mėnesius“, – sako P. Kirillovas.

„Todėl mes nepastebėjome jokio akcininkų pelno fiksavimo gegužės-birželio mėnesiais – būtent per šį laikotarpį RTS prarado daugiau nei 30% pasiekto lygio“, – pažymi p. Inkin iš RTK-Invest.

Tiesa, kaip pripažįsta rinkos dalyviai, apie kolektyvinio investavimo rinkos brandą bus galima kalbėti tik kitų metų pavasarį, kai dauguma dabartinių akcininkų turės teisę parduoti savo akcijas, įsigytas rinkos metu. ralis, be nuolaidų.

„Kommersant“ kalbintų finansininkų teigimu, pagrindinė kolektyvinio investavimo rinkos tendencija – didėjanti skirtingų investicinių fondų įvairovė. Beveik kiekvienoje valdymo įmonėje šiandien yra keliolika ar net daugiau investicinių fondų, turinčių skirtingas investavimo deklaracijas ir strategijas.

Be to, kaip pastebi rinkos dalyviai, potencialūs valdymo įmonių klientai rinkos specifiką perprasti tapo kur kas geriau nei prieš metus, atsižvelgiant ne tik į galimą grąžą, bet ir pavojus. Ir net rimtus svyravimus akcijų rinkoje dabar jie suvokia ramiau.

Po 2005 m. daugelis žmonių jautė, kad investiciniai fondai visada turi didelę grąžą, su kolegos vertinimu sutinka Aleksejus Lestovkinas, Valdymo įmonės „AVK „Dvortsovaya Ploshchad“ plėtros direktorius. „Tačiau taip būna ne visada, ir daugelis, deja, tuo įsitikino 2006 m. gegužės–birželio mėn.“, – pažymi jis. – Ir tada nereikėtų pamiršti: investiciniai fondai yra ilgalaikio investavimo įrankis. Didžiausias efektyvumas pasiekiamas investuojant trejiems-penkeriems ir daugiau metų. Reguliarus investicijų papildymas skirtingais kainų lygiais taip pat gali padėti išvengti priklausomybės nuo rinkos svyravimų.

Tuo tarpu Rusijoje vis labiau plėtojami investiciniams fondams alternatyvūs lėšų pervedimo į valdymą būdai. Tiek Maskvoje, tiek Sankt Peterburge pradėjo augti privatūs patikos fondai – patikos valdymo fondai, kurių viduje privatiems klientams siūloma tiek individuali, tiek bendra investicija į specialų finansų įmonės valdomą fondą. Tokio fondo taisyklės, skirtingai nei investicinio fondo, nėra registruojamos. Priklausomai nuo to, ar fondas kuriamas vienam konkrečiam investuotojui, ar keliems, ši schema yra arba neatsiejama individualaus pasitikėjimo valdymo dalis, arba tarpinė grandis tarp investicinio fondo ir individualaus patikos valdymo.

Investuotojai į privatų trestą turi daug platesnes investavimo galimybes, nes vyriausybės reguliuotojai taiko mažiau apribojimų kolektyvinėms investicijoms. Pavyzdžiui, didžiausia vieno emitento dalis investicinio fondo struktūroje pagal Rusijos įstatymus neturėtų viršyti 15%. Tuo tarpu investuotojas į privatų patiką gali investuoti visas savo lėšas į vieną vertybinį popierių. Akcijų fonde minimali akcijų dalis portfelyje turi būti ne mažesnė nei 50%, o klasikiniame patikos valdyme ar privačiame treste tokių apribojimų nėra. Daugiausia dėl šių apribojimų nebuvimo pelningumas individualaus pasitikėjimo valdymo rėmuose yra didesnis nei rodo sėkmingiausi investiciniai fondai.

Tačiau pasitikėjimo valdymas nėra prieinamas visiems. Šią paslaugą reklamuojančios valdymo įmonės nustato labai aukštą minimalią kartelę į privatų patiką priimamų lėšų sumai. Paprastai tai yra 100–200 tūkstančių dolerių suma. Tačiau vadovo atlyginimas, kaip taisyklė, yra susietas su rezultatu, o daugumoje investicinių fondų atlyginimas yra tam tikras procentas nuo investicinio fondo apimties, nepriklausomai nuo rezultato.

Uždaras investicinis investicinis fondas (CLIF) taip pat gali būti vadinamas privataus patikos fondo analogu, priduria P. Kirillov iš „KIT Finance“. Tiesa, tokio fondo kūrimas konkrečių klientų turtui valdyti pasiteisina, jei jų apimtis matuojama nebe milijonais, o dešimtimis milijonų dolerių. Tik tokiu atveju pasiteisina apvalkalo kūrimas uždarojo investicinio fondo pavidalu, turto struktūrizavimas ir atlyginimo mokėjimo išlaidos.

Asmeninis investavimo planas pavyzdžiuose

Štai keletas investicijų planų, kuriais investuotojai pasidalino su manimi, pavyzdžiai.

1 pavyzdys: Atsargiai studijuoti

Olegas, pradedantis investuotojas, kurio santaupos buvo itin ribotos, neturėjo investavimo patirties, tačiau buvo itin atsargus ir linkęs mažai rizikuoti, susikūrė tokį planą.

Investavimo tikslas: įgyti investavimo patirties, pasirinkti sau optimalų rizikos/grąžos santykį (rasti būdą ramiai išsimiegoti) ir susirasti man asmeniškai tinkančią valdymo įmonę.

Investavimo sąlygos: Olegas manė, kad vieneri metai yra pakankamas laikotarpis bandymams.

Investicijos suma: Olegas nusprendė investuoti 10% mėnesinio atlyginimo, taip pat investuoti visas premijas, gautas iš įvairių „hack jobs“, taip pat iš dangaus nukritusius, rastus ir kitus „lengvus“ pinigus, jei tokių buvo.

Investavimo esmė (kam man to reikia?): remiantis įgyta patirtimi sudaryti ilgalaikį investavimo planą ir iš investicijų uždirbti pakankamai pinigų, kad išėjus į pensiją būtų patogu keliauti.

Problemos sprendimo būdai: būdamas raštingas žmogus Olegas sugalvojo tris problemos sprendimo būdus.

• 1 būdas: vadovaudamiesi bendromis rekomendacijomis ir savo intuityviomis prielaidomis, pasirinkite valdymo įmonę bei tinkamą fondą ir investuokite nedidelę sumą. Pirkite papildomų akcijų už nedideles sumas rinkos nuosmukio laikotarpiais, kaip rekomenduoja patyrę investuotojai, o po metų pažiūrėkite į rezultatus.
• 2 būdas: pasirinkite kelias valdymo įmones ir investuokite į kelis fondus. Reguliariai (mėnesį) stebėkite jų rezultatus ir perveskite lėšas į efektyviausius fondus. Rezultatai bus įvertinti metų pabaigoje.
• 3 būdai: „kiti būdai“. Olegas nusprendė reguliariai skaityti specializuotą spaudą, sekti naujienas specializuotose svetainėse, bendrauti investavimo tema su visais savo draugais, kad nepraleistų kito kelio, kuris jam dar nebuvo žinomas, bet įmanomas.

Rezultatas: po metų Olegas norėjo gauti rezultatus, išreikštus pinigine išraiška visais trimis būdais, kad būtų duomenų palyginimui ir ilgalaikio plano sudarymui.

Įgyvendinimas pirmuoju keliu

Olegas pasirinko valdymo įmonę X ir už 1000 rublių nusipirko vieną šios bendrovės besikuriančio akcijų fondo akciją. Po mėnesio, kai fondas buvo suformuotas ir sumokėjo visas reikiamas įmokas valstybinėms įstaigoms ir įvairioms infrastruktūros įmonėms, tačiau dar nebuvo pradėjęs dirbti, akcijos vertė nukrito iki 900 rublių.

Kaip tik tuo metu Olegas gavo premiją darbe ir, prisiminęs, kad geriau pirkti, kai akcijos vertė krenta, nusipirko dar 10 akcijų už 9000 rublių. Po mėnesio jo investuoti 10 000 rublių davė 11 akcijų.

Per ateinančius penkis fondo veiklos mėnesius vienos akcijos kaina išaugo iki 1200 rublių. Per pusmetį Olego investuoti 10 000 rublių virto 13 200 rublių. Tada rinkoje įvyko korekcija, ir akcijos kaina nukrito iki 1100 rublių. Olegas, elgdamasis griežtai pagal savo planą, atplėšė vokelį, į kurį įdėjo 10% investicijoms skirto atlyginimo.

Voke rasta 11 500 rublių, už kuriuos Olegas nusipirko dar 10 akcijų ir sumokėjo valdymo įmonei mokestį už patekimą į fondą 2 proc. Dėl to jis jau turi sukaupęs 21 šio fondo akciją.

Ateinančius šešis mėnesius rinka mažai svyravo, šiek tiek augo, šiek tiek krito, bet ne taip smarkiai, kad atneštų lėšų. Metų pabaigoje akcijos kaina siekė 1350 rublių.

Olego darbo sąnaudos šiuo maršrutu siekė: trys apsilankymai įmonėje.

Išlaidos už du fondo papildymus siekė 400 rublių.

Pajamos: iki metų pabaigos Olego investuoti 21 000 rublių virto 28 350 rublių. Metinis derlius siekė 35%.

Įgyvendinimas antruoju būdu

Olegas atidarė valdymo įmonių reitingą pagal pelningumą per praėjusius metus ir sąraše išrinko tris pirmąsias įmones. Kiekvienoje iš šių įmonių jis išrinko po vieną pelningiausių per pastaruosius metus fondų. Dviejose įmonėse įėjimo į fondą riba siekė 3000 rublių, trečioje – 10 000 rublių.

Elgdamasis griežtai pagal savo strategiją, Olegas investavo 3000 rublių į įmonės A fondą, kurio akcijos kaina buvo 1500 rublių. ir gavo 2 akcijas, B įmonės fonde tuos pačius 3000 rublių ir gavo šiek tiek daugiau nei vieną akciją, kurios akcijos kaina buvo 2500 rublių, C įmonėje Olegas gavo 5 akcijas, kurių kiekvienos akcijos kaina 2000 rublių. Papildomos išlaidos šiai operacijai siekė 160 rublių – vadovų atlygis yra 1% nuo investicijų sumos už patekimą į lėšas.

Darbo sąnaudos: Olegas kiekvieną mėnesį rinkdavo naujus geriausius vadovus, išimdavo pinigus iš vieno fondo, įnešdavo į kitą. Olegas buvo siaubingai susirūpinęs, kiekvieną kartą bijojo dėl savo pasirinkimo teisingumo. Atrodytų, žavingas geriausios vietos saulėje paieškos procesas jam kainavo daug nervų, tačiau jis tęsė pradėtus darbus, griežtai laikydamasis savo plano.

Išlaidos: šis procesas jam kas mėnesį kainavo 3% investicijos sumos (įėjimo-išėjimo mokesčio).

Pajamos: iki metų pabaigos tokiu būdu investuota 16 000 rublių virto 22 500 rublių, bendra grąža siekė 41 proc.

Įgyvendinimas trečiuoju keliu

Trečiame kelyje Olegui nieko ypač įdomaus neatsirado, tačiau jo investicinio raštingumo lygis dėl veiksmų trečiajame kelyje žymiai išaugo, o tai Olegas laikė puikiu rezultatu.

Dėl to Olegas pats nusprendė, kad bėgimas per vadovus ne jam, net nepaisant didelio pelningumo metiniame lange, pirmąjį kelią sau priėmė kaip pagrindinį - strateginį ir pradėjo kurti naują, ilgalaikį. investicijų planas.

2 pavyzdys. Rizikingas išvykimas

Marina ir Sergejus, jauni tėvai ir jau įsitvirtinę profesionalai, turintys butą Norilske, prestižinį ir gerai apmokamą darbą, neblogas santaupas, bet visiškai neturintys laiko nei vaikui, nei vienas kitam, susikūrė sau tokį planą. .

Investavimo tikslas: auginti vaiką iki mokyklinio amžiaus sveikomis sąlygomis. Turėkite pakankamai laiko bendrauti tarpusavyje ir su vaiku. Turėkite pakankamai lėšų einamosioms išlaidoms. Kol vaiką reikės išleisti į mokyklą, persikelti gyventi į Sankt Peterburgą.

Investavimo laikotarpis: 6 metai.

Investicijų suma: vaikinai nusprendė rizikuoti visu turimu turtu, įskaitant ir nematerialųjį (darbu).

Investavimo esmė (kam man to reikia?): džiaugtis šeimyniniu gyvenimu, auginti sveiką vaiką, ugdyti jį „tinkamoje“ šiai veiklai vietoje.

Problemos sprendimo būdai: pasikonsultavus su pasąmone, kaip tai daroma, išsamiai aprašyta knygoje „Pasakyk TAIP pinigams! Vaikinai apsistojo ties vienu keliu – viską investuoti ir tam pasirinko kelis įrankius.

Rezultatas: per šešerius metus įsigykite butą Sankt Peterburge, išleiskite vaiką į gerą mokyklą, susiraskite savo verslą, savo verslą ar gerą darbą sau ir tam tikrą sumą toliau investuoti.

Įgyvendinimas: Marina ir Sergejus išėjo iš darbo, pardavė butą ir automobilius, surinko visas santaupas, gavo tvarkingą 100 000 USD sumą ir pradėjo mokėti.

Namas su visais patogumais Pskovo gubernijoje kainavo 10 000 USD. Jų skaičiavimu, kas mėnesį išlaidoms, gyvenant kaime, reikėjo ne daugiau kaip 500 USD. Serey rado banką, kuriame palūkanų norma už indėlį buvo 12% per metus ir buvo galimybė gauti palūkanų kas mėnesį (visi žemiau pateikti skaičiavimai yra labai supaprastinti ir pateikiami tik bendram schemos supratimui). 500 USD per mėnesį, kurių vaikinams reikia, yra 1% nuo 50 000 USD. Šią sumą nuspręsta įnešti į banką ir taip gauti pinigų einamosioms išlaidoms.

Pinigai banke ir namo kaina kaime siekia 60 000 JAV dolerių, tai, vaikinų skaičiavimais, butui Sankt Peterburge įsigyti prireiks 100–120 tūkstančių dolerių ir einamosioms išlaidoms pirmą kartą po to. juda – tai yra viskas, ką jie turi dabar ir dar daugiau. Todėl jiems prireikė kažkokio investicinio instrumento, kuris padėtų padidinti turimas lėšas ir leistų per 6 metus nusipirkti butą bei palikti kažkokią „finansinę pagalvėlę“ vėlesnėms investicijoms bei einamosioms išlaidoms (remonto laikotarpiui) finansuoti. persikraustymas ir darbo paieška).

Iš vaikinams likusių 40 000 USD buvo nuspręsta 50% arba 20 000 investuoti į statomą nekilnojamojo turto fondą 5 metams, likusią dalį lygiomis dalimis į atviro tipo mišrius investicinius fondus, akcijas ir intervalinį akcijų fondą.

Suvokimas: Marina ir Sergejus jau trejus metus gyvena savo kaime ir yra tikrai laimingi vienas kitu. Iki investicinio laikotarpio pabaigos dar liko 3 metai, tad susumuoti rezultatus dar anksti. Pakalbėsiu tik apie šiandien turimus tarpinius rezultatus, o bendrą vaikinų investicijų planą šiek tiek pakoregavome.

Pastaraisiais metais nekilnojamojo turto rinkoje buvo pakilimas, kainos augo 10% per mėnesį, o nekilnojamojo turto fondas, į kurį dalį lėšų investavo Marina ir Sergejus, vien per pastaruosius metus išaugo daugiau nei 100%. . Jau dabar investuota 20 tūkst. siekia 70 tūkst.

Penkiasdešimt procentų per trejus metus išaugo ir į vertybinius popierius investuoti vaikinų pinigai. Marina ir Sergejus nusprendė šiek tiek persvarstyti savo investicijų planą.

Šiuo metu nekilnojamojo turto fonde esanti suma jau siekia 80 procentų buto, kurį vaikinai planuoja įsigyti pradiniame etape, kainos, o pesimistiškiausiomis prognozėmis per metus augs 20 procentų. Todėl vaikinai nusprendė dalį pinigų atsiimti iš atvirų fondų ir sumokėti dabar pirmą įmoką už butą statomame Sankt Peterburge. Sutartis su statytojais buvo sudaryta taip, kad likusi suma sumokama baigiantis statyboms – po dvejų metų. Kaip tik šiuo metu jie galės atgauti pinigus iš nekilnojamojo turto fondo.

Po trejų metų vaikinai turi jau statomą butą, kuris, atsižvelgiant į amžiną statybų vilkinimą, bus išnuomotas kaip tik su laiku, kad galėtų persikelti į Sankt Peterburgą. Lėšų, reikalingų galutinei šio buto įmokai sumokėti. Nedidelė pinigų suma atviruosiuose fonduose ir šiek tiek daugiau nei 10 000 USD rizikingame akcijų intervalo fonde.

Studijų metais Konstantinas bandė užsidirbti, pamažu iškilo klausimas, kur ir kaip laikyti pinigus, paprasčiausias atsakymas – depozitiniame banke. 2003 m. pavasarį mūsų herojus nusprendė debiutuoti investicijų rinkoje ir pasirinko fondą, remdamasis galimybe investuoti minimalią sumą rubliais. Apsistojau intervaliniame investiciniame fonde „Obligijų fondas“ (minimali investicija 600 rublių).

Investavo 2000 rublių. Kai 2003 metų gruodį sužinojau, kad pelno nėra, pasiėmiau savo pinigus – 1996 rublius. Tai buvo gera pamoka, Konstantinas atkreipė dėmesį į fondų grąžos istoriją, investavimo specifiką ir pats nusprendė, kad intervalinis fondas dažnai yra rizikinga investicija.

„Mano idealu tai turėtų būti investicinis fondas su mažomis sąnaudomis ir minimalia valdymo rizika, visame pasaulyje tokie fondai yra indeksiniai fondai. Todėl kai pamačiau internete, kad 2004 m. lapkritį KIT Management Company atidaro indeksų fondą, pasirinkimas buvo priimtas.

Reikia pastebėti, kad indeksų fondai pamažu susilaukia savo gerbėjų visame pasaulyje. Fondų sėkmės pagrindas buvo: minimalūs valdymo kaštai, minimalios sandorių sąnaudos, maža investavimo rizika, palyginti su įprastomis investicijomis į akcijas. Konstantinas mano, kad indeksų fonde pinigus galima prarasti tik tada, kai iš karto žlunga visa rinka, o įprastame fonde viskas priklauso nuo vadovo kompetencijos.

Tiesa, investavimas į indeksus turi ir neigiamų pusių: būtinybė stebėti indekso pokyčius (nes tik jūs pats nusprendžiate, kada įeiti į fondą ar išeiti iš jo; iš esmės jūs valdote savo investicijų pelningumą, ką analitikai daro įprastuose fonduose, nors investavimo deklaracijos rėmuose indeksų fondų valdytojai stengiasi maksimaliai padidinti pelną, minimalus ekonominių procesų tiek Rusijoje, tiek pasaulyje suvokimas (tai labiau nulemia tiek esamas, tiek būsimas indeksų kotiravimus nei atskirų akcijų kotiruotės). ), pasiruošimas nuostoliams (kaip sakoma, viskas mes ne dievai ir galime suklysti, o jei paprastame akcijų fonde yra vaiduokliška viltis indekso fondo vadovui, galima tik melstis).

"Ir toliau. Man patinka tai, ką Johnas C. Bogle'as, žmogus, kuris iki 1996 m. vadovavo antrai pagal dydį investicinių fondų bendrovei JAV ir šiandien sukūrė indeksų investicinius fondus, pasakė apie indeksų investicinius fondus: „Nors kai kurie investuotojai gali uždirbti pelno rinkos dalys trumpuoju laikotarpiu, ilguoju laikotarpiu šis išpūstas pelnas išgaruos, nes pelningumas neišvengiamai sumažės iki svertinio vidurkio. Istorija parodė, kad tik keli vadovai sugeba viršyti rinkos lygį ir iš anksto numatyti, kas tai bus, praktiškai neįmanoma. Įdėjau šiek tiek daugiau nei 1000 USD, nes viskas, kas būtų mažesnė, tiesiog nebūtų turėjusi jokio poveikio. Mano strategija buvo laikyti savo pinigus dviejuose fonduose. Pirmasis fondas, bazinis, kuriame kaupiami pinigai, ir fondas, kuriame pinigai auga arba susitraukia.

Konstantinas žinojo, kad gali pasiekti maksimalų pelningumą, jei iškeis visas akcijas indekso kotiravimo viršūnėje ir pirks akcijas už visus pinigus esant minimaliam kotiravimo lygiui. Tačiau jam asmeniškai ši strategija atrodo per daug rizikinga, nes jis mano, kad neturi visos informacijos apie rinką ir gali tik numanyti būsimus pokyčius.

„Noriu pastebėti, kad dėl nesėkmingo lėšų padėjimo kartu su nesėkmingu išėmimu jūsų investicijų pelningumas gali būti mažesnis nei investicinių fondų rodikliai arba neigiamas, todėl indeksiniai investiciniai fondai yra kupini ir naujų galimybių, ir naujų rizikų. Šį instrumentą priskirčiau prie mažiau rizikingo lyginant su tiesioginėmis investicijomis į akcijas, bet rizikingesne nei įprasti investiciniai fondai. Šis fondas visiškai atitinka mano idėjas investuoti savo lėšas ir yra unikalus investicinis produktas Rusijos rinkoje, turintis didžiulį augimo potencialą.

PRAKTIKAS: MANO INVESTICIJŲ PLANAS

Šiuo metu jūs ir aš turime visus reikiamus duomenis ir žinias, kad galėtume sudaryti savo investicijų planą. Be to. Ankstesnių skyrių seminarai leido mums sudaryti gerą pusę šio plano.

Mano investicijų planas ___________________________ metams

Investicijų planas – tai verslo projektas, labai svarbus įmonei norint gauti norimą finansavimą. Tik gerai parengtas planas gali patvirtinti investicinio projekto gyvybingumą.

Tokio dokumento buvimas negarantuoja šimtaprocentinio finansavimo gavimo, nes investuotojus pirmiausia domina esama rizika ir pelningumo lygis. Štai kodėl būtina suprasti, kas yra investicijų planas ir koks jis turėtų būti. Dabar vargu ar pavyks rasti investuotoją, kuris svarstys pasiūlymus, kai jam trūksta aiškaus verslo plano, parengto pagal visus priimtus standartus.

Verslo planas turi maksimaliai atspindėti įmonės, kuriai reikalingas finansavimas, investicinę iniciatyvą, aiškiai išdėstyti visus pagrindinius tikslus. Tokiuose dokumentuose aprašomas funkcionavimo procesas ir veiklos kryptis. Aiškiai nurodyti investicijų objektai ir reikalingos apimtys. Investicijos gali būti teikiamos įvairiomis formomis: finansinėmis, materialinėmis, nematerialiomis ir kt.

Investicinis subjektas turi sukurti investavimo planą, kuriame būtų sutelkta politika, tikslai ir strategijos, skirtos tam tikriems tikslams pasiekti. Taip pat būtina, kad dokumente būtų aiškūs rodikliai, apibūdinantys laukiamus verslo plano įgyvendinimo rezultatus. Turi būti nurodytas laikotarpis, per kurį planuojama įgyvendinti projektą ir gauti pelno.

Tokiame dokumente turi būti išsamiai atskleistos visos stipriosios ir silpnosios pusės, taip pat turi būti pateikta visa informacija apie reikalingų kapitalo investicijų dydį. Konkrečios organizacijos atžvilgiu nurodoma konkreti verslo idėjos įgyvendinimo strategija, atsižvelgiant į visus marketingo tyrimų rodiklius.

Kodėl jums reikia tvarkaraščio?

Projekto dokumentacijoje turi būti pateiktas investicijų grafikas, nurodantis finansavimo sumos, kurią investuotojai nori suteikti, paklausą priklausomai nuo palūkanų normos. Paprastai kuo didesnė palūkanų norma, tuo mažesnė bus norima finansavimo suma. Sudarant investicijų grafikus atsižvelgiama į:

• produktams;
• darbuotojų darbo užmokesčio lygis;
• kita (nuoma, remonto darbai ir kt.);
• gamybos technologija.

Verslo plano komponentai

Pirmiausia investicijų plane turi būti informacija apie iki šiol nuveiktus darbus verslo idėjai įgyvendinti. Šioje dalyje taip pat nurodomi visi projektą rengę asmenys ir žingsnis po žingsnio aprašomi visi veiksmai, kuriais siekiama tikslų. Turi būti pateikti preliminarūs investuoto kapitalo grąžos, atsipirkimo laikotarpių, numatomų pajamų lygio ir tam tikrų garantijų skaičiavimai.

Antroje dalyje turėtų būti pateikiama informacija apie organizacijos konkurencingumą, rinkodaros strategiją ir reputaciją. Taip pat aprašomas gaminių savikainos formavimo procesas ir nurodyti jo įgyvendinimo būdai.

Trečioje dalyje nurodoma finansinė būklė. Tai yra, surašomas turimas ilgalaikis turtas ir pridedamos praėjusių mėnesių ataskaitos.

Ketvirtoje dalyje pateikiama technologinė apžvalga. Tai rodo, ko organizacijai reikia, kad ji pasiektų savo tikslus. Tai gali būti papildomos gamybos patalpos, žaliavų prieinamumas, tiekėjų ar rangovų paieška, gamybos technologija ir kt.

Toliau detaliai aprašomas efektyvaus kapitalo investicijų panaudojimo procesas, atliekama investicinio projekto pelningumo analizė. Atliekant analizę, atsižvelgiama į žemiausius rodiklius, kuriems esant projektas išliks pelningas.